并表平安集團(tuán)有利于管理式醫(yī)療業(yè)務(wù)模式踐行，大華繼顯預(yù)期平安健康(01833)業(yè)績(jī)提振
時(shí)間：2025-01-16 17:42 來(lái)源：川北在線綜合 責(zé)任編輯：毛青青
原標(biāo)題：并表平安集團(tuán)有利于管理式醫(yī)療業(yè)務(wù)模式踐行，大華繼顯預(yù)期平安健康(01833)業(yè)績(jī)提振
作為平安集團(tuán)醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈的旗艦，平安健康(01833)是平安集團(tuán)管理式醫(yī)療模式的重要組成部分。
近日，平安集團(tuán)擬以股代息方式對(duì)平安健康股份進(jìn)行收購(gòu)，控股份額將由39.41%提升至52.74%，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)并表，則預(yù)示著未來(lái)平安健康及平安集團(tuán)間的聯(lián)系協(xié)同將更加緊密，對(duì)于平安健康而言，這一轉(zhuǎn)變將更利于管理式醫(yī)療業(yè)務(wù)模式的踐行。
作為中國(guó)特色管理式醫(yī)療模式樣本，平安健康憑借其豐富的F端商保╱金融、B端企業(yè)等醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)的支付方資源、廣泛的服務(wù)供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)、完善的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系、強(qiáng)大的平安生態(tài)資源等核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，代表支付方，整合供應(yīng)方，現(xiàn)已成為專業(yè)、全面、高質(zhì)量、一站式的醫(yī)療健康養(yǎng)老管理服務(wù)提供商。
在醫(yī)療健康領(lǐng)域，管理式醫(yī)療作為優(yōu)化醫(yī)療資源配置、控制醫(yī)療費(fèi)用增長(zhǎng)的重要模式，近年來(lái)備受行業(yè)關(guān)注。平安健康作為國(guó)內(nèi)最早一批探索管理式醫(yī)療中國(guó)本土化的企業(yè)，近年來(lái)不斷深耕細(xì)作，取得了顯著成效。
業(yè)界普遍認(rèn)為，管理式醫(yī)療模式下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)介入預(yù)防、診療、慢病管理、康復(fù)等生命周期，不僅能通過(guò)降低疾病發(fā)生率、減少保險(xiǎn)賠付，也可引導(dǎo)醫(yī)療健康資源配置實(shí)現(xiàn)“以治病為中心”向“以健康為中心”的轉(zhuǎn)變。
一直以來(lái)，家庭醫(yī)生會(huì)員制是平安健康獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)力。去年6月，中國(guó)平安宣布正式升級(jí)家庭醫(yī)生服務(wù)品牌"平安家醫(yī)"，并發(fā)布11312一站式主動(dòng)健康管理服務(wù)體系。
升級(jí)后的“平安家醫(yī)”，進(jìn)一步前置并優(yōu)化了其主動(dòng)、全流程服務(wù)能力，并與平安集團(tuán)雙向協(xié)同高效聯(lián)動(dòng)，例如，平安家醫(yī)于去年與平安人壽再次打造良好的醫(yī)險(xiǎn)協(xié)同業(yè)務(wù)合作模式，以一個(gè)家庭醫(yī)生為服務(wù)切入口，為壽險(xiǎn)客戶第六級(jí)權(quán)益的客戶群體提供‘健康主動(dòng)管、慢病能管好、疾病管全程’的優(yōu)質(zhì)醫(yī)健服務(wù)。
2024年上半年，平安健康家醫(yī)會(huì)員權(quán)益用戶數(shù)已超1400萬(wàn)人，年人均使用頻次超4次，較2023年末提升8%，主動(dòng)服務(wù)覆蓋率達(dá)100%。隨著醫(yī)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)持續(xù)深化，集團(tuán)各地代理人主動(dòng)推家醫(yī)服務(wù)，以保險(xiǎn)+服務(wù)模式撬動(dòng)主業(yè)，公司管理式醫(yī)療模式深耕效果將有望得到進(jìn)一步提升。
1月10日，大華繼顯發(fā)布研報(bào)表示，本次平安集團(tuán)選擇以股代息，觸發(fā)強(qiáng)制性全面要約，很少有投資者會(huì)接受這一要約，而中國(guó)平安不斷增加的持股比例將有利于平安健康擴(kuò)大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，并增強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)。
大華繼顯認(rèn)為，公司派發(fā)特別股息表明了對(duì)未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)可持續(xù)盈利能力的信心。同時(shí)，他們預(yù)期，2024年至2026年，公司收入和調(diào)整后凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率將分別達(dá)到14.8%和48.1%，長(zhǎng)期可能實(shí)現(xiàn)35%的毛利率和兩位數(shù)的凈利率，升級(jí)后的戰(zhàn)略有利于長(zhǎng)期增長(zhǎng)。
在平安健康宣布派息的過(guò)去一個(gè)月里，公司股價(jià)一直在6.2-7港元左右徘徊，中樞底部位置幾乎已經(jīng)確認(rèn)，投資價(jià)值凸顯。隨著公司協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)，平安健康未來(lái)公司基本面的價(jià)值釋放值得期待。
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