金融股強(qiáng)拉指數(shù)突破2100點(diǎn),個(gè)股異常精彩,炒作主線卻并不多。在上期熱點(diǎn)解析中,本報(bào)對(duì)美麗中國(guó)、新型城鎮(zhèn)化、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)三大投資主題進(jìn)行了詳細(xì)的解讀。一周過(guò)去了,上述三大主題成為本周最亮麗的行情。本期熱點(diǎn),小編繼續(xù)重點(diǎn)對(duì)新型城鎮(zhèn)化這一投資主題進(jìn)行介紹。行情證明,這一主題不是短期的投機(jī)性機(jī)會(huì),而且在這個(gè)周末,一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,將為這一主題帶來(lái)更明朗的預(yù)期。
工作會(huì)議的五大焦點(diǎn)
投資者的12月,最大的財(cái)經(jīng)事件莫過(guò)于中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議。對(duì)來(lái)年的定調(diào),市場(chǎng)總是期待,歷年會(huì)議期間,市場(chǎng)均漲多跌少。今年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將如何制定明年GDP目標(biāo)?宏觀政策基調(diào)會(huì)否改變?行情會(huì)如何演繹?關(guān)注焦點(diǎn)又有哪些?多位學(xué)者預(yù)期,明年繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策、穩(wěn)健的貨幣政策可能性很大。
而市場(chǎng)把關(guān)注焦點(diǎn)放在五方面,一,GDP或定在7.5%左右;二宏觀政策基調(diào)問(wèn)題;三,“營(yíng)改增”試點(diǎn)范圍將擴(kuò)大;四,收入分配改革有望提速;五,改革紅利,尤其體現(xiàn)在城鎮(zhèn)化。
而市場(chǎng)把更多關(guān)注放在城鎮(zhèn)化上,自12月4日滬指在1949點(diǎn)反彈以來(lái),截至14日收盤,達(dá)剛路機(jī)(300103)(300103)上漲68%,秦嶺水泥(600217)(600217)漲57%,中原特鋼(002423)(002423)漲幅36%,光正鋼構(gòu)(002524)(002524)、寧夏建材(600449)(600449)、建設(shè)機(jī)械(600984)(600984)、巢東股份(600318)(600318)的累計(jì)漲幅約30%,遠(yuǎn)超同期滬指漲幅。
城鎮(zhèn)化成焦點(diǎn)中的焦點(diǎn)
《學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)》12月3日頭版刊發(fā)的《釋放改革的紅利》一文中,中國(guó)(海南)改革發(fā)展研究院院長(zhǎng)遲福林寫道,未來(lái)10年新增城鎮(zhèn)人口將達(dá)到4億左右,按較低口徑,農(nóng)民工市民化以人均10萬(wàn)元的固定資產(chǎn)投資計(jì)算,也能夠增加40萬(wàn)億元的投資需求。
40萬(wàn)億元的預(yù)期,將帶來(lái)怎樣的行情?政策預(yù)期支撐市場(chǎng)和個(gè)股強(qiáng)勁反彈,二級(jí)市場(chǎng)上,本周來(lái)的短短幾天里,中西部的云南、新疆、江西接連拋出推進(jìn)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的規(guī)劃或舉措,來(lái)自中西部的基建相關(guān)個(gè)股近期表現(xiàn)出眾,就是最好的答案。
上海證券研究所首席策略分析師屠駿指出,前瞻即將召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,主要有“營(yíng)改增”試點(diǎn)范圍將擴(kuò)大;收入分配改革有望提速;流通體制改革等,而改革的紅利聚焦在“城鎮(zhèn)化”。預(yù)期中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中“內(nèi)需的驅(qū)動(dòng)力在城鎮(zhèn)化、服務(wù)業(yè)、中西部地區(qū)”以及“加快培育一批拉動(dòng)力強(qiáng)的消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn),促進(jìn)投資穩(wěn)定增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的相關(guān)政策表述將繼續(xù)啟動(dòng)主題投資機(jī)會(huì),建議首先關(guān)注金融(銀行)、地產(chǎn)、基建、新興建材行業(yè)的機(jī)會(huì)。
成本改善空間巨大
物流股全線漲停
物流概念股,在本周五異軍突起,也成為市場(chǎng)一大亮點(diǎn)。飛力達(dá)(300240)、飛馬國(guó)際(002210)、中儲(chǔ)股份(600787)、長(zhǎng)江投資(600119)、新寧物流(300013)、華貿(mào)物流(603128)、怡亞通(002183)等物流股,出現(xiàn)全線漲停的格局。而行情的導(dǎo)火索,同樣是來(lái)自市場(chǎng)對(duì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議帶來(lái)的行業(yè)利好預(yù)期。
消息面上,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將再議流通體制改革,一位分析專家指出,12月4日中央政治局就討論降低流通成本,這在政治局會(huì)議上還是第一次,表明了中央對(duì)于流通問(wèn)題的重視。
物流行業(yè)
減負(fù)空間大
我國(guó)流通產(chǎn)業(yè)仍處于粗放型發(fā)展階段,網(wǎng)絡(luò)布局不合理,城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡,集中度偏低,信息化、標(biāo)準(zhǔn)化、國(guó)際化程度不高,效率低、成本高問(wèn)題日益突出。今年出臺(tái)的《關(guān)于深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》提出7項(xiàng)主要任務(wù),核心要求加強(qiáng)現(xiàn)代流通體系建設(shè),提高保障市場(chǎng)供應(yīng)能力,減輕流通產(chǎn)業(yè)稅收負(fù)擔(dān)以及降低流通環(huán)節(jié)費(fèi)用。
對(duì)此,華龍證券一位分析師指出,成本控制對(duì)行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要,行業(yè)成本改善空間巨大。而政策的出臺(tái)減輕了物流業(yè)稅負(fù)的成本,降本增效將給物流板塊帶來(lái)較強(qiáng)的反彈動(dòng)力。
行業(yè)關(guān)注
細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會(huì)
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,整體來(lái)看,在向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)型的時(shí)期,如供應(yīng)鏈管理、IT物流、倉(cāng)儲(chǔ)物流、危險(xiǎn)化工物流、農(nóng)產(chǎn)品(000061)物流、冷鏈物流等6大細(xì)分領(lǐng)域格局漸漸明朗,并形成了一批較好的投資標(biāo)的。
投資方向上,方正證券(601901)認(rèn)為,在企業(yè)盈利下降、通貨膨脹、結(jié)構(gòu)性減稅以及促消費(fèi)的大環(huán)境下,政府部門強(qiáng)力推出的各項(xiàng)措施,目的在于降低物流業(yè)施加的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本,對(duì)于物流企業(yè)本身的影響并不是 的考慮因素。
把握物流業(yè)的投資機(jī)會(huì),要從把握物流業(yè)本身的發(fā)展特征入手。物流專業(yè)化將是將來(lái)的發(fā)展方向,因?yàn)槲锪鲗I(yè)化有利于第三方物流業(yè)務(wù)。而冷鏈物流具有第三方物流的天然優(yōu)勢(shì),對(duì)于冷鏈物流投資機(jī)會(huì)的把握應(yīng)從早期投資開(kāi)始,待規(guī)模效應(yīng)形成之后再考察冷鏈物流運(yùn)營(yíng)企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
重點(diǎn)個(gè)股點(diǎn)評(píng)
新型城鎮(zhèn)化概念
城鎮(zhèn)基建
漢鼎股份(300300):行業(yè)領(lǐng)先的智能化技術(shù)綜合服務(wù)提供商。
隧道股份(600820):看好快速鐵路及城軌地鐵帶來(lái)的軌道交通行業(yè)增長(zhǎng)。
玉龍股份(601028):焊管企業(yè)中的龍頭,從事油氣輸送用螺旋埋弧焊管和直縫埋弧焊管。
金洲管道(002443):油氣管網(wǎng)建設(shè)增長(zhǎng)潛力巨大,將繼續(xù)受益國(guó)家能源建設(shè)的提速。
久立特材(002318):定位高端管材,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定,同時(shí)兼具核電、新材料和天然氣概念。
城鎮(zhèn)消費(fèi)
海信電器(600060):中國(guó)最大的數(shù)字電視、網(wǎng)絡(luò)終端設(shè)備提供商之一,大類家電龍頭。
搜于特(002503):服裝品牌公司。差異化的低端定位及在三、四線市場(chǎng)有廣闊的成長(zhǎng)空間。
德?tīng)柤揖樱?02631):公司是國(guó)內(nèi)實(shí)力規(guī)模領(lǐng)先的木地板制造銷售領(lǐng)導(dǎo)型企業(yè)。
索菲亞(002572):定制衣柜行業(yè)龍頭,在行業(yè)已積累了良好的市場(chǎng)口碑及美譽(yù)度。
長(zhǎng)安汽車(000625):城鎮(zhèn)化下對(duì)汽車的需求會(huì)上升,旗下長(zhǎng)安福特和自主品牌轎車銷量可觀。
綠色城鎮(zhèn)
桑德環(huán)境(000826):公司是綜合固廢處理龍頭,充分受益于“十二五”固廢處理領(lǐng)域投資。
煙臺(tái)萬(wàn)華(600309):亞太地區(qū)最大的MDI 生產(chǎn)企業(yè),受益于國(guó)內(nèi)建筑節(jié)能市場(chǎng)的發(fā)展。
廣田股份(002482):國(guó)內(nèi)公共建筑裝飾行業(yè)龍頭企業(yè)之一,受益城鎮(zhèn)化。
鐵漢生態(tài)(300197):主要從事生態(tài)修復(fù)和園林綠化業(yè)務(wù)。
九龍電力(600292):公司是國(guó)內(nèi)能生產(chǎn)脫硝催化劑的為數(shù)不多的企業(yè)之一。
智慧城鎮(zhèn)
萬(wàn)達(dá)信息(300168):國(guó)內(nèi)最早專業(yè)從事城市信息化領(lǐng)域服務(wù)的企業(yè)之一。
海康威視(002415):安防領(lǐng)域?yàn)樽羁春玫闹腔鄢鞘邪鍓K,公司有望持續(xù)受益該領(lǐng)域。
同有科技(300302):公司作為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠商的龍頭,將率先在大數(shù)據(jù)時(shí)代受益。
數(shù)字政通(300075):公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)字城管應(yīng)用和信息服務(wù)提供商,市場(chǎng)占有率超50%。
金卡股份(300349):國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能燃?xì)獗砑叭細(xì)庥?jì)量管理系統(tǒng)提供商。
物流題材龍頭
新寧物流
上半年募投項(xiàng)目為公司大幅貢獻(xiàn)利潤(rùn),合計(jì)貢獻(xiàn)利潤(rùn)1032.59萬(wàn)元,而2011年度僅貢獻(xiàn)利潤(rùn)324.76萬(wàn)元,增幅顯著。預(yù)計(jì)2012年至2014年的EPS分別為0.14、0.19和0.26元,對(duì)應(yīng)P/E分別為66倍、49倍和36倍。廣發(fā)證券(000776)
中儲(chǔ)股份
業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng),上半年物流與貿(mào)易業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.71億元和114.88億元,同比分別增長(zhǎng)7.67%和16.65%。預(yù)計(jì)公司2012-2014年EPS分別為0.54元、0.64元、0.80元?紤]到公司豐富的倉(cāng)儲(chǔ)資源賦予其廣闊發(fā)展前景,維持“增持”評(píng)級(jí)。方正證券
鐵龍物流(600125)
公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型,使今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)低于預(yù)期。分析師認(rèn)為,隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸好轉(zhuǎn),公司今年的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型給未來(lái)增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。之前預(yù)計(jì)2012-14年每股收益分別為0.36、0.40和0.46元,對(duì)2012年的業(yè)績(jī)估計(jì)較為保守,維持買入評(píng)級(jí)。中銀國(guó)際
怡亞通
隨著公司380計(jì)劃的穩(wěn)步推行,公司的邊際運(yùn)營(yíng)費(fèi)用將隨著銷售規(guī)模的擴(kuò)大呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。預(yù)計(jì)公司2012-2014年EPS分別為0.22、0.27、0.34元;趯(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的長(zhǎng)期性看好,維持增持評(píng)級(jí)。齊魯證券
金融改革加快推進(jìn)
行情暖券商先行
對(duì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議前瞻上,金融改革加快推進(jìn)也是其中重要預(yù)期。在上漲預(yù)期中,金融行業(yè)特別券商行業(yè),有望率先走牛。
事實(shí)上本輪反彈行情中,證券行業(yè)以其豐富的基本面內(nèi)容、適合較大級(jí)別上漲行情的流通盤大小、順應(yīng)市場(chǎng)好行業(yè)就好的歷來(lái)慣例等特征受到市場(chǎng)的追捧,表現(xiàn)搶眼。
按照行業(yè)生命周期理論,目前證券行業(yè)表現(xiàn)出來(lái)一些明顯的特征:行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者眾多、各項(xiàng)業(yè)務(wù)盈利模式逐步趨于穩(wěn)定、買方市場(chǎng)初步形成、行業(yè)盈利能力呈現(xiàn)下降趨勢(shì)、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力受其他金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)負(fù)面影響顯著等等。
從外圍環(huán)境看,全球市場(chǎng)的較好表現(xiàn)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)初步顯現(xiàn)見(jiàn)底跡象以及市場(chǎng)開(kāi)始步入上升通道等因素均使市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)暖,市場(chǎng)對(duì)證券行業(yè)近期將密集出臺(tái)新政策的預(yù)期也使券商板塊在反彈中獲得更多動(dòng)力。建議關(guān)注在傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)、投行業(yè)務(wù)中擁有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),在融資融券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)中也具有明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)的中信證券(600030)(600030)。
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