某位接近監(jiān)管層的人士表示，當(dāng)時(shí)允許金融類企業(yè)在新三板掛牌，實(shí)際是為了鼓勵(lì)金融促進(jìn)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但隨后出現(xiàn)的一系列行業(yè)亂象，例如定增潮、舉牌潮等背離了這一初衷，因此才有“5·27”新規(guī)的出臺。從保持市場流動性的角度來看，監(jiān)管層或許對機(jī)構(gòu)自查整改更愿意持一個(gè)相對包容的態(tài)度來逐步過渡。

　　有私募人士認(rèn)為，盡管監(jiān)管層對下一步的細(xì)則仍未明確表態(tài)，但從此次提交新一輪自查報(bào)告及公司核心數(shù)據(jù)的工作來看，監(jiān)管層或要在了解“大面上”的情況后制定更詳細(xì)的規(guī)則，前期數(shù)家機(jī)構(gòu)“自我圓場型”、“自我規(guī)避型”的自查整改報(bào)告能否順利過關(guān)猶未可知。

　　對于合晟資產(chǎn)在自查報(bào)告中自認(rèn)為合規(guī)，但于近期公告表態(tài)擬在新三板摘牌的行為，上述私募人士表示相當(dāng)理解，“他們可能遇到了大部分同類機(jī)構(gòu)的問題，即使能夠通過一些辦法去達(dá)標(biāo)，例如擴(kuò)大管理規(guī)模和管理費(fèi)收入、減少其他業(yè)務(wù)收入來源等，但在沒有操作細(xì)則以及擔(dān)心后續(xù)政策不確定的情況下，可能不敢特別大幅度地去做這些事，因此掛牌后即沒有融資，也沒能在掛牌主體中裝入其他資產(chǎn)，同時(shí)面臨較大的整改壓力，因此還不如摘牌。”不過，他表示，摘牌對合晟這種規(guī)模相對較小、股東數(shù)量相對較少的公司來說更容易，而對于那些擁有成千上百股東的公司來說，摘牌并不容易，對于這些掛牌私募來說，繼續(xù)留在新三板上，還是較優(yōu)選擇。

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