重要提示
本公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事和高級管理人員保證本報(bào)告所載資料不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
本公司第八屆董事會第三十五次會議于２０１２年８月１７日在太原召開。傅育寧董事長主持了會議，會議應(yīng)到董事１８名，現(xiàn)場到會董事１６名，王大雄董事通過電話出席會議，傅俊元董事委托李引泉董事行使表決權(quán)，會議總有效表決票為１８票，本公司６名監(jiān)事列席了會議，符合《公司法》和《公司章程》的有關(guān)規(guī)定。
本公司２０１２年中期財(cái)務(wù)報(bào)告未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告除特別說明外，金額幣種為人民幣。
本報(bào)告中本公司、本行、招行、招商銀行股份有限公司；本集團(tuán)指招商銀行股份有限公司及其附屬公司。
本公司董事長傅育寧、行長兼首席執(zhí)行官馬蔚華、副行長兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人李浩及財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人周松保證本報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)、完整。
本報(bào)告摘要摘自半年度報(bào)告全文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀半年度報(bào)告全文。
免責(zé)聲明
本報(bào)告包含若干對本集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績及業(yè)務(wù)發(fā)展的展望性陳述。報(bào)告中使用諸如“將”、“可能”、“有望”、“力爭”、“努力”、“計(jì)劃”、“預(yù)計(jì)”、“目標(biāo)”及類似字眼以表達(dá)展望性陳述。這些陳述乃基于現(xiàn)行計(jì)劃、估計(jì)及預(yù)測而作出，雖然本集團(tuán)相信這些展望性陳述中所反映的期望是合理的，但本集團(tuán)不能保證這些期望被實(shí)現(xiàn)或?qū)C實(shí)為正確，故不應(yīng)對其過分依賴。務(wù)請注意，該等展望性陳述與日后事件或本集團(tuán)日后財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)或其他表現(xiàn)有關(guān)，并受若干可能會導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果出現(xiàn)重大差異的不明確因素的影響。
第一章 公司簡介
�。� 公司基本情況
１．１ 法定中文名稱：招商銀行股份有限公司（簡稱：招商銀行）
法定英文名稱：Ｃｈｉｎａ Ｍｅｒｃｈａｎｔｓ Ｂａｎｋ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．
１．２法定代表人：傅育寧
授權(quán)代表：馬蔚華、李浩
董事會秘書：蘭奇
聯(lián)席公司秘書：蘭奇、沈施加美（ＦＣＩＳ，ＦＣＳ（ＰＥ），ＦＨＫＩｏＤ）
證券事務(wù)代表：吳澗兵
�。保陈�(lián)系地址：
中國廣東省深圳市福田區(qū)深南大道７０８８號
郵政編碼：５１８０４０
聯(lián)系電話：８６７５５－８３１９８８８８
傳真： ８６７５５－８３１９５１０９
電子信箱：ｃｍｂ＠ｃｍ ｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
�。保� 股票上市證券交易所：
Ａ 股：上海證券交易所
股票簡稱：招商銀行；股票代碼：６０００３６
Ｈ 股：香港聯(lián)合交易所有限公司（以下簡稱“香港聯(lián)合交易所”）
股份簡稱：招商銀行；股份代號：０３９６８
�。保� 本公司選定的信息披露報(bào)紙和網(wǎng)站：
中國大陸：《中國證券報(bào)》、《證券時報(bào)》、《上海證券報(bào)》
上海證券交易所網(wǎng)站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）、本公司網(wǎng)站（ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ）
香 港： 香港聯(lián)合交易所網(wǎng)站（ｗｗｗ．ｈｋｅｘ．ｃｏｍ．ｈｋ）、本公司網(wǎng)站（ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ）
半年度報(bào)告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)：本公司董事會辦公室
第二章 財(cái)務(wù)概要
２．１ 主要會計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)
注：
�。保嘘P(guān)指標(biāo)根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第２號〈年度報(bào)告的內(nèi)容與格式〉》（２００７年修訂）及《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第９號———凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》（２０１０年修訂）規(guī)定計(jì)算。
�。�、根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第１號———非經(jīng)常性損益》（２００８年修訂）的規(guī)定，本公司非經(jīng)常性損益列示如下：
２．２ 補(bǔ)充財(cái)務(wù)比率
注：（１）凈利差為總生息資產(chǎn)平均收益率與總計(jì)息負(fù)債平均成本率兩者的差額。
�。ǎ玻﹥衾⑹找媛蕿閮衾⑹杖氤钥偵①Y產(chǎn)平均余額。
�。ǎ常┏杀臼杖氡龋綐I(yè)務(wù)及管理費(fèi)／營業(yè)收入。
注：（１） 不良貸款撥備覆蓋率＝貸款減值準(zhǔn)備／不良貸款余額；
�。ǎ玻� 貸款撥備率＝貸款減值準(zhǔn)備／貸款和墊款總額。
�。玻� 補(bǔ)充財(cái)務(wù)指標(biāo)
注：以上數(shù)據(jù)均為本行口徑，根據(jù)中國銀監(jiān)會監(jiān)管口徑計(jì)算。
遷徙率指標(biāo)
注：遷徙率為本行口徑，根據(jù)中國銀監(jiān)會監(jiān)管口徑計(jì)算。
正常類貸款遷徙率＝期初正常類貸款期末轉(zhuǎn)為后四類貸款的余額／期初正常類貸款期末仍為貸款的部分×１００％；關(guān)注類貸款遷徙率＝期初關(guān)注類貸款期末轉(zhuǎn)為不良貸款的余額／期初關(guān)注類貸款期末仍為貸款的部分×１００％；次級類貸款遷徙率＝期初次級類貸款期末轉(zhuǎn)為可疑類和損失類貸款余額／期初次級類貸款期末仍為貸款的部分×１００％；可疑類貸款遷徙率＝期初可疑類貸款期末轉(zhuǎn)為損失類貸款余額／期初可疑類貸款期末仍為貸款的部分×１００％。
�。玻� 境內(nèi)外會計(jì)準(zhǔn)則差異
本集團(tuán)２０１２年６月末分別根據(jù)境內(nèi)外會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的凈利潤和凈資產(chǎn)無差異。
第三章 管理層分析與討論
３．１ 總體經(jīng)營情況分析
�。玻埃保材辏保对�，面對復(fù)雜多變的外部形勢，本集團(tuán)克服各種不利因素，進(jìn)一步深入推進(jìn)二次轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)了盈利的平穩(wěn)增長，主要表現(xiàn)在：
盈利平穩(wěn)增長，但增幅逐步放緩。２０１２年上半年，本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歸屬于本行股東凈利潤２３３．７７億元，同比增加４７．７７億元，增幅２５．６８％，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長，但增幅較２０１２年１季度的３２．１６％回落了６．４８個百分點(diǎn)。２０１２年上半年，實(shí)現(xiàn)利息凈收入４３６．４１億元，同比增加７９．２５億元，增幅２２．１９％；實(shí)現(xiàn)非利息凈收入１３４．７８億元，同比增加３１．３８億元，增幅３０．３５％。年化后歸屬于本行股東的平均總資產(chǎn)收益率（ＲＯＡＡ）和歸屬于本行股東的平均凈資產(chǎn)收益率（ＲＯＡＥ）分別為１．５３％和２７．００％，較２０１１年的１．３９％和２４．１７％均有所提高。
資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模較快增長。截至２０１２年６月末，本集團(tuán)資產(chǎn)總額為３３，２２７．０１億元，比年初增加５，２７７．３０億元，增幅１８．８８％；貸款和墊款總額為１７，８３９．０３億元，比年初增加１，４２８．２８億元，增幅８．７０％；客戶存款總額為２４，５６４．３６億元，比年初增加２，３６３．７６億元，增幅１０．６５％。
資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定，撥備覆蓋水平提高。截至２０１２年６月末，本集團(tuán)不良貸款余額為９９．０３億元，比年初增加７．３０億元；不良貸款率為０．５６％，與年初持平；不良貸款撥備覆蓋率為４０４．０３％，比年初提高３．９０個百分點(diǎn)。
�。常� 利潤表分析
３．２．１ 財(cái)務(wù)業(yè)績摘要
�。玻埃保材辏保对拢炯瘓F(tuán)實(shí)現(xiàn)稅前利潤３０８．２５億元，比２０１１年同期增長２７．５０％，實(shí)際所得稅率為２４．１７％，比２０１１年同期上升１．１１個百分點(diǎn)。
３．２．２ 營業(yè)收入
�。玻埃保材辏保对�，本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入５７１．１９億元，比２０１１年同期上升２４．０２％。其中利息凈收入的占比為７６．４０％，比２０１１年同期降低１．１５個百分點(diǎn)，非利息凈收入的占比為２３．６０％，比２０１１年同期增加１．１５個百分點(diǎn)。
下表列出本集團(tuán)營業(yè)收入構(gòu)成的近三年的同期比較。
報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成情況
報(bào)告期內(nèi)本集團(tuán)不存在對利潤產(chǎn)生重大影響的其他業(yè)務(wù)經(jīng)營活動，主營業(yè)務(wù)也未發(fā)生較大變化。按業(yè)務(wù)種類劃分的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成如下：
�。常玻� 利息凈收入
２０１２年１－６月，本集團(tuán)利息凈收入為４３６．４１億元，比２０１１年同期增長２２．１９％，主要原因包括：一是生息資產(chǎn)規(guī)模增長較快；二是受上年加息翹尾因素影響，資產(chǎn)重定價水平提升，生息資產(chǎn)收益率提高；三是風(fēng)險定價水平提升。
下表列出所示期間本集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目平均余額、利息收入／利息支出及年化平均收益／成本率情況。生息資產(chǎn)及計(jì)息負(fù)債項(xiàng)目平均余額為日均余額。
�。玻埃保材辏保对�，本集團(tuán)凈利差為２．９６％，比２０１１年同期上升７個基點(diǎn)。生息資產(chǎn)平均收益率為５．２７％，較上年同期上升６６個基點(diǎn)，計(jì)息負(fù)債平均成本率為２．３１％，較上年同期上升５９個基點(diǎn)。
２０１２年１－６月，本集團(tuán)凈利息收益率為３．１１％，比２０１１年同期上升１２個基點(diǎn)。
下表列出所示期間本集團(tuán)由于規(guī)模變化和利率變化導(dǎo)致利息收入和利息支出變化的分布情況：規(guī)模變化以平均余額（日均余額）變化來衡量；利率變化以平均利率變化來衡量，由規(guī)模變化和利率變化共同引起的利息收支變化，計(jì)入規(guī)模變化對利息收支變化的影響金額。
下表列出所示期間本集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目平均余額、利息收入／利息支出及年化平均收益／成本率情況。生息資產(chǎn)及計(jì)息負(fù)債項(xiàng)目平均余額為日均余額。
受降息影響，２０１２年第二季度本集團(tuán)凈利差為２．８７％，環(huán)比２０１２年第一季度下降１８個基點(diǎn)。生息資產(chǎn)平均收益率為５．１８％，環(huán)比下降１８個基點(diǎn)，計(jì)息負(fù)債平均成本率為２．３１％，環(huán)比無變化。
在生息資產(chǎn)平均收益率下降的影響下，２０１２年第二季度本集團(tuán)凈利息收益率為３．０３％，環(huán)比２０１２年第一季度下降１８個基點(diǎn)。
�。常玻� 非利息凈收入
２０１２年１－６月本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)非利息凈收入１３４．７８億元，比上年同期增加３１．３８億元，增幅３０．３５％，其中，零售銀行業(yè)務(wù)非利息凈收入５４．９２億元，較上年同期增長１６．０１％，占本集團(tuán)非利息凈收入的４０．７５％；批發(fā)銀行業(yè)務(wù)非利息凈收入７０．０６億元，較上年同期增長２７．６８％，占本集團(tuán)非利息凈收入的５１．９８％。下表列出所示期間本集團(tuán)非利息凈收入的主要組成部分。
�。常玻� 業(yè)務(wù)及管理費(fèi)
２０１２年１－６月，本集團(tuán)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為１８３．９３億元，比２０１１年同期增長２２．４１％；成本收入比為３２．２０％，比上年同期下降０．４３個百分點(diǎn)。
下表列出所示期間本集團(tuán)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)的主要構(gòu)成。
�。常玻� 資產(chǎn)減值損失
�。玻埃保材辏保对�，本集團(tuán)資產(chǎn)減值損失為４１．４４億元，比２０１１年同期增長１．９７％。
下表列出所示期間本集團(tuán)資產(chǎn)減值損失的主要構(gòu)成。
貸款減值損失是資產(chǎn)減值損失最大的組成部分。２０１２年上半年貸款減值損失４０．８７億元，同比增長３．９４％。有關(guān)貸款減值準(zhǔn)備的詳情請參閱本章“貸款質(zhì)量分析”一節(jié)。
�。玻埃保材辏保对�，本集團(tuán)其他資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備計(jì)提０．５７億元。
�。常� 資產(chǎn)負(fù)債表分析
�。常常� 資產(chǎn)
截至２０１２年６月３０日，本集團(tuán)資產(chǎn)總額達(dá)３３，２２７．０１億元，比２０１１年末增長１８．８８％，主要原因是２０１２年上半年本集團(tuán)短期資金來源增長較快，為提高資金使用效率和效益，在市場收益率較高的情況下，加大了短期存拆放同業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用，使得存放同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金及買入返售金融資產(chǎn)增長較快。
下表列出截至所示日期本集團(tuán)資產(chǎn)總額的構(gòu)成情況。
�。常常� 負(fù)債
截至２０１２年６月３０日，本集團(tuán)負(fù)債總額為３１，４１３．３９億元，比２０１１年末增長１９．４４％，主要是客戶存款、同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金及賣出回購金融資產(chǎn)款增長。
下表列出截至所示日期本集團(tuán)負(fù)債總額構(gòu)成情況。
�。常常� 股東權(quán)益
�。常� 貸款質(zhì)量分析
報(bào)告期內(nèi)，本集團(tuán)信貸資產(chǎn)規(guī)模平穩(wěn)增長，客戶結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定、撥備覆蓋水平提高。２０１２年６月３０日，本集團(tuán)貸款總額１７，８３９．０３億元，比上年末增加１，４２８．２８億元，增幅８．７０％；不良貸款率０．５６％，與上年末持平；不良貸款撥備覆蓋率４０４．０３％，比上年末提高３．９０個百分點(diǎn)。
按五級分類劃分的貸款分布情況
下表列出截至所示日期，本集團(tuán)貸款五級分類情況。
在貸款監(jiān)管五級分類制度下，本集團(tuán)的不良貸款包括分類為次級、可疑及損失類的貸款。報(bào)告期內(nèi)，本集團(tuán)積極有效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險，資產(chǎn)質(zhì)量基本保持穩(wěn)定，不良貸款率與上年末持平、關(guān)注貸款率比上年末下降。截至２０１２年６月３０日，本集團(tuán)不良貸款余額９９．０３億元，比上年末增加７．３０億元；不良貸款率０．５６％，與上年末持平。關(guān)注貸款額１７８．９０億元，比上年末增加９．２９億元，關(guān)注貸款率１．００％，比上年末下降０．０３個百分點(diǎn)。
受宏觀經(jīng)濟(jì)下行期部分借款人償債能力下降的影響，報(bào)告期內(nèi)本集團(tuán)次級類貸款余額及占比均有上升。截至２０１２年６月３０日，本集團(tuán)次級類貸款余額４２．３４億元，比上年末增加１０．４８億元；次級類貸款占比０．２４％，比上年末上升０．０４個百分點(diǎn)。
�。常� 資本充足率分析
截至２０１２年６月３０日，本集團(tuán)資本充足率為１１．５５％，較年初上升０．０２個百分點(diǎn)，核心資本充足率為８．３２％，較年初上升０．１０個百分點(diǎn)；本行資本充足率為１１．１９％，較年初下降０．０９個百分點(diǎn)，核心資本充足率為８．７１％，較年初下降０．０３個百分點(diǎn)。受益于資本消耗速度得到有效控制以及資本內(nèi)生增長能力逐步增強(qiáng)，本集團(tuán)資本充足率及核心資本充足率較年初小幅提高；受對招銀金融租賃有限公司增資人民幣２０億元的影響，本行資本充足率及核心資本充足率較年初小幅下降。
下表列示截至所示日期本集團(tuán)資本充足率及其構(gòu)成情況。
�。常� 分部經(jīng)營業(yè)績
以下分部經(jīng)營業(yè)績分別按業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部呈示。由于業(yè)務(wù)分部信息較接近本集團(tuán)的經(jīng)營活動，本集團(tuán)以業(yè)務(wù)分部信息為分部報(bào)告的主要形式。分部報(bào)告數(shù)據(jù)主要來自本行管理會計(jì)系統(tǒng)多維盈利報(bào)告。
本集團(tuán)通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)評估業(yè)務(wù)分部績效，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制考慮資產(chǎn)及負(fù)債組合的結(jié)構(gòu)及市場利率，各業(yè)務(wù)分部之間以內(nèi)部交易利率進(jìn)行資金借貸。各分部的凈利息收入，包括貸給其他分部資金所得的利息收入及向其他分部借款的利息支出，即反映內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制將資金分配予業(yè)務(wù)分部的損益。成本分配是根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)分部及管理經(jīng)費(fèi)分配所產(chǎn)生的直接成本而定。
業(yè)務(wù)分部
本集團(tuán)主要業(yè)務(wù)包括批發(fā)銀行業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)。各主要業(yè)務(wù)包括的產(chǎn)品及服務(wù)詳見“業(yè)務(wù)運(yùn)作”一節(jié)。２０１２年上半年，本集團(tuán)批發(fā)銀行業(yè)務(wù)成本收入比（不含營業(yè)稅及附加）由２０１１年同期的２２．８２％上升至２３．３４％，零售銀行業(yè)務(wù)成本收入比（不含營業(yè)稅及附加）由２０１１年同期的４９．１０％下降至４４．１４％。下表列出所示期間本集團(tuán)各業(yè)務(wù)分部的概要經(jīng)營業(yè)績。
�。ㄈ嗣駧虐偃f元，百分比除外）
地區(qū)分部
本集團(tuán)主要營銷網(wǎng)絡(luò)集中于中國境內(nèi)相對富裕的地區(qū)及其他地區(qū)的一些大城市。下表列示所示期間本集團(tuán)按地理區(qū)域劃分的分部業(yè)績。
�。常� 業(yè)務(wù)運(yùn)作
�。常罚� 零售銀行業(yè)務(wù)
業(yè)務(wù)概述
�。玻埃保材晟习肽�，本公司順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及市場需求變化，通過不斷優(yōu)化零售主要業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，持續(xù)培育零售貸款、財(cái)富管理、信用卡等業(yè)務(wù)的核心競爭力；進(jìn)一步完善客群管理體系，加大客群拓展力度，深化客戶經(jīng)營，不斷提升客戶價值挖掘能力；加強(qiáng)渠道聯(lián)動，推動客戶交叉銷售等多重措施，積極推動零售各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速、健康發(fā)展。
�。玻埃保材晟习肽�，本公司價值客戶快速增長，客群結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，金葵花及以上客戶新增８．７８萬戶，同比多增２．３２萬戶，較年初增長１１．２１％。零售客戶存、貸款規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長，零售客戶存款余額突破８，０００億元，達(dá)８，４６３．０５億元，占客戶存款總額的３５．９３％；零售貸款余額達(dá)５，９６８．１４億元，占客戶貸款總額的３６．１１％，較年初增加３９８．７９億元。根據(jù)中國人民銀行公布數(shù)據(jù)，本公司零售存款余額及新增均位居全國性中小型銀行第一；零售貸款余額及新增緊隨四大銀行居國內(nèi)同業(yè)第五位；財(cái)富管理業(yè)務(wù)繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，基金銷量及存量均處于同業(yè)前列，保險代銷規(guī)模及手續(xù)費(fèi)收入均位居全國性中小型銀行第一，緊隨四大銀行居國內(nèi)同業(yè)第五位（全國保險行業(yè)統(tǒng)計(jì)資料），理財(cái)產(chǎn)品和貴金屬等業(yè)務(wù)繼續(xù)保持快速增長。
�。玻埃保材晟习肽�，本公司零售業(yè)務(wù)利潤快速增長，稅前利潤達(dá)９４．３９億元，零售利潤占比不斷提高，達(dá)３２．１３％，同比提升４．４４個百分點(diǎn)。零售業(yè)務(wù)營業(yè)凈收入保持較快增長，達(dá)２２１．１４億元，同比增長３３．９３％，占本公司營業(yè)凈收入的４０．５１％，同比提高３．０６個百分點(diǎn)。其中，零售業(yè)務(wù)利息凈收入達(dá)１６６．９９億元，同比增長３９．５５％，占零售業(yè)務(wù)營業(yè)凈收入的７５．５１％；零售非利息凈收入達(dá)５４．１５億元，同比增長１９．１２％，占零售業(yè)務(wù)營業(yè)凈收入的２４．４９％，占本公司非利息凈收入的４３．６７％。２０１２年上半年，本公司實(shí)現(xiàn)銀行卡（包括信用卡）手續(xù)費(fèi)收入２５．３９億元，同比增長１５．８３％；實(shí)現(xiàn)零售財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入２８．３４億元，同比增長３６．０５％，占零售手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的５２．８２％。
�。玻埃保材晗掳肽�，本公司將深入推進(jìn)資源整合和流程優(yōu)化，繼續(xù)大力發(fā)展渠道聯(lián)動營銷，持續(xù)推進(jìn)客戶交叉銷售；全力推進(jìn)零售經(jīng)營小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展；深入推進(jìn)財(cái)富管理資產(chǎn)配置服務(wù)，不斷提升財(cái)富管理專業(yè)能力和銷售管理水平，加大財(cái)富管理產(chǎn)品創(chuàng)新與供應(yīng)力度；持續(xù)加強(qiáng)客群拓展與經(jīng)營；加強(qiáng)品牌、渠道及服務(wù)的管理與建設(shè)，進(jìn)一步增強(qiáng)零售業(yè)務(wù)的核心市場競爭力，鞏固并擴(kuò)大零售業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢。
３．７．２ 批發(fā)銀行業(yè)務(wù)
業(yè)務(wù)概況
本公司向企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)客戶提供廣泛、優(yōu)質(zhì)的批發(fā)銀行產(chǎn)品和服務(wù)。截至２０１２年６月３０日，本公司的企業(yè)貸款總額為９，８４９．１４億元，比上年末增長８．９５％，占客戶貸款總額的５９．５９％，其中境內(nèi)企業(yè)中長期貸款余額３，６５５．７２億元，占境內(nèi)企業(yè)貸款總額的３８．２６％，比上年末下降３．７１個百分點(diǎn)；票據(jù)貼現(xiàn)總額為７１２．０１億元，比上年末增長３．２４％，占客戶貸款總額的４．３１％；企業(yè)客戶存款總額為１５，０９４．２４億元，比上年末增長９．７２％，占客戶存款總額的６４．０７％。
�。玻埃保采习肽�，本公司批發(fā)銀行業(yè)務(wù)利潤穩(wěn)定增長，稅前利潤達(dá)２１５．７３億元，占本公司稅前利潤的７３．４４％。批發(fā)銀行業(yè)務(wù)營業(yè)凈收入穩(wěn)定增長，達(dá)３３９．０４億元，同比增長２２．６５％，占本公司營業(yè)凈收入的６２．１１％，同比下降０．５９個百分點(diǎn)。本公司按照“二次轉(zhuǎn)型”關(guān)于提升貸款風(fēng)險定價水平的戰(zhàn)略要求，充分利用供求關(guān)系等市場因素，完善定價機(jī)制和系統(tǒng)建設(shè)，全面提升風(fēng)險定價能力，促進(jìn)全行利息收入的大幅增長。２０１２年上半年，本公司實(shí)現(xiàn)批發(fā)銀行業(yè)務(wù)利息凈收入２７３．６３億元，比上年同期增加４９．５４億元，增幅２２．１１％。本公司在推動利息收入增長的同時，努力提高非利息收入占比，面對２０１２年既有挑戰(zhàn)也充滿機(jī)遇的外部市場環(huán)境，實(shí)現(xiàn)了非利息收入業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。本公司大力促進(jìn)現(xiàn)金管理、債務(wù)融資工具承銷、并購金融、專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)托管、公司理財(cái)、同業(yè)理財(cái)、貴金屬經(jīng)營租賃及代理交易、跨境人民幣結(jié)算／清算、商務(wù)卡、養(yǎng)老金、大宗商品及新興交易市場、第三方支付等新型業(yè)務(wù)的市場開拓，繼續(xù)保持傳統(tǒng)結(jié)算類、與融資相關(guān)類（特別是銀團(tuán)貸款、保理、福費(fèi)廷）等中間業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定與增長，保證非利息收入來源的多元化。在持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新的同時，本公司進(jìn)一步規(guī)范了中間業(yè)務(wù)收費(fèi)，強(qiáng)化了產(chǎn)品運(yùn)行與合規(guī)管理，提升了主要產(chǎn)品的品牌建設(shè)，各項(xiàng)核心產(chǎn)品的市場營銷及客戶應(yīng)用指標(biāo)取得了持續(xù)突破。２０１２年上半年，批發(fā)銀行業(yè)務(wù)非利息凈收入為６５．４１億元，比上年同期增加１３．０７億元，增幅２４．９７％。
�。玻埃保材晟习肽�，本公司批發(fā)銀行業(yè)務(wù)深入貫徹“二次轉(zhuǎn)型”要求，推動各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速、健康發(fā)展，效益、質(zhì)量、規(guī)模均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升。境內(nèi)中小微企業(yè)貸款總額比上年末增加３６８．１１億元，占境內(nèi)企業(yè)貸款的比重達(dá)到５６．２９％；“千鷹展翼”計(jì)劃全面推廣，客戶數(shù)達(dá)到５，３３４家，比上年末增長６４．６８％；榮獲境外權(quán)威媒體《財(cái)資》（Ｔｈｅ Ａｓｓｅｔ）“中國本土 現(xiàn)金管理銀行”獎項(xiàng)；在“２０１１年度銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定情況考核”評比中，蟬聯(lián)Ａ類銀行稱號；“跨境金融”新興業(yè)務(wù)系列營銷活動榮獲《銀行家》雜志“十佳金融機(jī)構(gòu)品牌營銷活動獎”；離岸存款、離岸非利息凈收入和離岸利潤各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)繼續(xù)保持中資同業(yè)市場份額第一（同業(yè)交換數(shù)據(jù)）；資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)連續(xù)五年通過安永會計(jì)事務(wù)所國際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證（ＩＳＡＥ３４０２），第三次被境外權(quán)威媒體《財(cái)資》評為“中國 托管專業(yè)銀行”；在中國證券報(bào)主辦的２０１２年“中國投行競爭力”論壇暨首屆“中國投行業(yè)金牛獎”頒獎典禮上，榮獲 “金牛銀行投行獎”；在證券時報(bào)社主辦的“投行創(chuàng)造價值”高峰論壇暨２０１２中國區(qū) 投行評選頒獎典禮上，榮獲年度“ 銀行投行”、“ 財(cái)務(wù)顧問銀行”、“ 債券承銷銀行”、“ 創(chuàng)新銀行投行”、“ 并購重組項(xiàng)目”五項(xiàng)大獎；“金色人生”企業(yè)年金業(yè)務(wù)榮獲《銀行家》雜志“２０１２年中國金融創(chuàng)新獎”之“十佳金融產(chǎn)品營銷獎”。
�。常罚� 資金交易
經(jīng)營策略
人民幣投資方面：２０１２年上半年，受外圍經(jīng)濟(jì)疲弱和國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控延續(xù)等因素影響，中國經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)增長和通脹雙回落態(tài)勢。在此背景下，中央政府逐步將宏觀政策基調(diào)從“促增長和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型”過渡到“穩(wěn)增長”，政策放松預(yù)期強(qiáng)烈。為此，本公司制定了“拉長久期”的投資策略，在上半年主動加大投資力度，期限上以中長期為主，品種上則以高等級信用債券為主；同時，加大調(diào)倉力度，增加波段操作。截至報(bào)告期末，人民幣債券投資組合的平均久期為３．０４年。
外幣投資方面：２０１２年上半年，歐債危機(jī)繼續(xù)發(fā)酵，債務(wù)危機(jī)的長效解決方案仍存分歧。同時，美國經(jīng)濟(jì)增長的樂觀預(yù)期也逐步降溫，失業(yè)率和核心經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)在連續(xù)數(shù)月的良好表現(xiàn)后，近期也開始走低。受此影響，美國１０年期國債收益率振蕩下跌，近期更是達(dá)到１．５％左右的歷史低位�；诖耍鈳判略鐾顿Y繼續(xù)回避歐債，以安全性較高的亞洲名字信用債券為主，并積極進(jìn)行波段操作。截至報(bào)告期末，外幣債券投資的平均久期為２．５４年。此外，本公司把握市場機(jī)會，積極開展代客衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，不斷尋找利潤增長點(diǎn)。
經(jīng)營成果
�。玻埃保材辏保对拢竟颈就鈳艂M合折合年收益率３．７９％，比２０１１年同期上升４７個基點(diǎn)；買入返售類金融資產(chǎn)和信用拆放等融資業(yè)務(wù)折合年收益率４．２７％，比２０１１年同期上升２６個基點(diǎn)。
截至２０１２年６月末，本公司自營投資規(guī)模達(dá)５，０５５．４４億元，比上年末增長１４．５２％。２０１２年１－６月，本公司受托理財(cái)收入８．０５億元，比２０１１年同期增長４４．０１％；貴金屬業(yè)務(wù)收入１．９７億元，比２０１１年同期增長６５．５５％。
業(yè)務(wù)拓展
在理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，本公司推出了傘形結(jié)構(gòu)化股票分層投資、黃金掛鉤結(jié)構(gòu)性等創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品，截至２０１２年６月３０日，本公司理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行只數(shù)達(dá)１，２０５只，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品銷售額２．０４萬億元，同比增長５７％。在貴金屬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，本公司與同業(yè)合作敘做了國內(nèi)首筆國際黃金拆借交易。
�。常� 永隆集團(tuán)整體經(jīng)營概況
截至２０１２年６月３０日止期間，永隆集團(tuán)未經(jīng)審計(jì)之綜合稅后溢利為港幣１０．３７億元， ２０１１年上半年經(jīng)重列之綜合稅后溢利為港幣９．８０億元，同比上升５．８３％，主要由凈利息收入所帶動。截至２０１２年６月３０日，實(shí)現(xiàn)凈利息收入為港幣１２．６５億元，較２０１１年同期增長４３．１６％；凈息差為１．６３％， 較２０１１年同期増加３０個基點(diǎn)。非利息凈收入為港幣５．８２億元，較２０１１年同期下降２８．５５％，主要由于歐債危機(jī)，環(huán)球投資氣氛審慎，非利息收入如證券業(yè)務(wù)收入，也顯著減少；其中服務(wù)費(fèi)及傭金凈收入為港幣２．１４億元，較２０１１年同期下降７．１３％；保險營業(yè)凈收入港幣５，７７２萬元，較２０１１年同期增長７．０７％；外匯買賣凈收益為港幣１．６１億元，較２０１１年同期下降１９．０４％。營業(yè)支出為港幣６．４６億元，較２０１１年同期增長９．６６％；２０１２年上半年的成本收入比率是３４．９５％，較２０１１年同期輕微上升０．２９個百分點(diǎn)。
截至２０１２年６月３０日，永隆集團(tuán)總資產(chǎn)為港幣１，７３６．２６億元，較２０１１年底增長５．９７％；凈資產(chǎn)為港幣１６０．３７億元，２０１１年底經(jīng)重列之凈資產(chǎn)為港幣１４９．４４億元，增長７．３１％；貸存比率為６１．１６％，較２０１１年底下降０．６９個百分點(diǎn)。于２０１２年６月３０日，永隆集團(tuán)資本充足比率為１３．３６％，核心資本充足比率為９．７１％，報(bào)告期內(nèi)流動資金比率平均為４５．９５％，均高于監(jiān)管要求。
永隆集團(tuán)詳細(xì)財(cái)務(wù)資料，請參閱刊登于永隆銀行網(wǎng)站（ｗｗｗ．ｗｉｎｇｌｕｎｇｂａｎｋ．ｃｏｍ）的永隆銀行２０１２年上半年報(bào)告。
�。常� 風(fēng)險管理
近年來，本公司遵循“全面性、專業(yè)性、獨(dú)立性、制衡性”的宗旨，踐行“二次轉(zhuǎn)型”，加快建設(shè)以風(fēng)險調(diào)整后的價值創(chuàng)造為核心的風(fēng)險管理體系。２０１２年上半年，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，銀行經(jīng)營面臨的相關(guān)風(fēng)險上升，本公司積極有效地采取各項(xiàng)風(fēng)險管控措施，使得整體風(fēng)險水平維持低位，風(fēng)險趨勢基本穩(wěn)定，各項(xiàng)風(fēng)險偏好指標(biāo)均符合既定目標(biāo)要求。信用風(fēng)險管理持續(xù)實(shí)施全流程優(yōu)化與基礎(chǔ)管理全面提升，資產(chǎn)質(zhì)量與信用成本基本穩(wěn)定，撥備覆蓋水平進(jìn)一步提高；市場風(fēng)險管理措施到位，流動性安全有保障，銀行賬戶利率、匯率風(fēng)險控制在限額內(nèi)，金融市場業(yè)務(wù)風(fēng)險處于可承受范圍；操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、信息科技風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險防范與管理得力，風(fēng)險管理意識和能力顯著提高，未發(fā)生重大操作風(fēng)險事件、合規(guī)事件、法律案件和重大信息系統(tǒng)運(yùn)行事件，信息系統(tǒng)運(yùn)行總體平穩(wěn)。
３．１０ 外部環(huán)境變化及應(yīng)對措施
�。常保埃� 經(jīng)營環(huán)境、宏觀政策變化的影響及經(jīng)營中關(guān)注的重點(diǎn)問題
�。玻埃保材晟习肽�，受歐債危機(jī)持續(xù)沖擊、全球經(jīng)濟(jì)明顯放緩，以及國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控等結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的疊加影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速和通貨膨脹率雙雙下行，穩(wěn)增長被放在更為重要的位置，貨幣政策預(yù)調(diào)微調(diào)的力度逐步加大，上半年央行兩次下降存款準(zhǔn)備金率，并于６月份開始１個月內(nèi)連續(xù)兩次降息且同時推進(jìn)利率市場化改革。金融機(jī)構(gòu)信貸增量總體符合進(jìn)度，但存款增長壓力有增無減，存款波動性明顯加大。
面對宏觀經(jīng)營環(huán)境的顯著變化，本公司堅(jiān)持推進(jìn)“二次轉(zhuǎn)型”戰(zhàn)略調(diào)整，積極優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，努力克服外部環(huán)境產(chǎn)生的不利影響，上半年經(jīng)營規(guī)模平穩(wěn)增長，資產(chǎn)質(zhì)量運(yùn)行較為穩(wěn)健，綜合經(jīng)營協(xié)調(diào)發(fā)展。
１、降息和利率市場化等政策對本公司凈利息收益率的影響
２０１２年上半年，面對復(fù)雜和嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，尤其是年中降息同時推進(jìn)利率市場化改革對本公司造成的負(fù)面影響，本公司以“二次轉(zhuǎn)型”戰(zhàn)略目標(biāo)為指導(dǎo)，深入推進(jìn)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。一是積極推動貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展小企業(yè)和小微企業(yè)業(yè)務(wù)，并根據(jù)市場情況適當(dāng)調(diào)整零售貸款結(jié)構(gòu)，提高非住房貸款在零售貸款的比重。二是繼續(xù)加強(qiáng)貸款定價管理，努力提高風(fēng)險定價水平和貸款收益。三是繼續(xù)擴(kuò)大表外對沖操作規(guī)模，通過提高新發(fā)放人民幣貸款中固定利率貸款的占比和浮動利率貸款的重定價周期拉長貸款久期，并積極開拓浮動利率的主動負(fù)債，從表內(nèi)調(diào)整和表外對沖兩個方面提高利率風(fēng)險管理力度。四是針對利率市場化的改革，積極探索以客戶綜合貢獻(xiàn)水平為基礎(chǔ)的差異化存款定價策略。２０１２年上半年，本公司凈利息收益率３．１９％，降息的影響將從下半年開始逐步顯現(xiàn)，但上述措施，將減緩降息和利率市場化對本公司未來收益的負(fù)面影響。
２、關(guān)于存貸比管理
�。玻埃保材晟习肽辏m然央行兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，但受同業(yè)競爭加劇和理財(cái)分流等影響，商業(yè)銀行存貸比及流動性的管理面臨一定的壓力。本公司采取的措施主要包括，一是高度重視存貸比監(jiān)管要求，采取優(yōu)化業(yè)務(wù)計(jì)劃配置及深化資產(chǎn)負(fù)債管理、預(yù)算管理、資本管理等綜合措施，推動存貸款業(yè)務(wù)整體協(xié)調(diào)發(fā)展。二是立足資金來源制約資金運(yùn)用的經(jīng)營理念，完善對分支機(jī)構(gòu)負(fù)債業(yè)務(wù)的考核激勵機(jī)制，推動存款業(yè)務(wù)持續(xù)增長。三是加強(qiáng)管理會計(jì)等工具運(yùn)用，深入分析、研究不同類型客戶的存款增長潛力，指導(dǎo)分行推進(jìn)客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。四是貫徹落實(shí)信貸調(diào)控要求，合理把握貸款總量及投放節(jié)奏，按計(jì)劃平穩(wěn)投放貸款，將貸款增速控制在適當(dāng)水平。上述措施保證了本公司存貸比指標(biāo)持續(xù)滿足了監(jiān)管要求。下半年，本公司將進(jìn)一步加強(qiáng)存款波動率考核，促進(jìn)存款的平穩(wěn)增長。
３、關(guān)于資本管理
�。玻埃保材晟习肽�，本公司資本管理繼續(xù)貫徹戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型要求，著力完善資本計(jì)量，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本配置、強(qiáng)化資本約束，資本實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，資本效率穩(wěn)步提高。截至６月末，本公司加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)比例５７．８２％，比年初下降４．８０個百分點(diǎn)；資本充足率１１．１９％，核心資本充足率８．７１％，若剔除招銀租賃增資、分紅比例調(diào)整等因素影響，資本充足率１１．３６％，比年初提升０．０８個百分點(diǎn)，核心資本充足率為８．８３％，較年初提高０．０９個百分點(diǎn)，繼續(xù)保持資本內(nèi)生平衡增長�！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法（試行）》頒布后，本公司進(jìn)行了模擬測算，結(jié)果顯示對本公司資本充足率的影響總體有限。下半年，本公司將繼續(xù)做好Ａ＋Ｈ股配股融資工作，同時以實(shí)施《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》為契機(jī)進(jìn)一步提升風(fēng)險識別和計(jì)量能力，優(yōu)化內(nèi)部資本配置，加強(qiáng)資本績效管理，進(jìn)一步強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)對業(yè)務(wù)的引導(dǎo)作用，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)。
４、關(guān)于非利息凈收入
�。玻埃保材晟习肽辏竟痉抢⑹杖氤尸F(xiàn)良性增長的趨勢。年初以來，本公司克服趨緊的監(jiān)管政策帶來的不利影響，危中尋機(jī)，大力拓展財(cái)富管理和票據(jù)業(yè)務(wù)，帶動非利息收入保持了較快增長。上半年，本公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)非利息凈收入１２３．９９億元，同比增加２９．８４億元，增幅３１．６９％，非利息凈收入在營業(yè)凈收入中占比為２２．７１％，較上年同期上升１．３６個百分點(diǎn)。其中，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入３６．１３億元，同比增長４２．６３％（其中：受托理財(cái)收入８．０５億元，同比增長４４．０１％；代理信托計(jì)劃收入１０．９５億元，同比增長１３１．７６％；代理保險收入８．２４億元，同比增長３５．７３％）；票據(jù)價差收入１９．９７億元，同比增長１２３．８８％。此外，實(shí)現(xiàn)銀行卡手續(xù)費(fèi)收入２５．８１億元，同比增長１６．００％；結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)１０．８３億元，同比增長１４．３６％。下半年，本公司將繼續(xù)鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢業(yè)務(wù)，同時積極拓展新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，促進(jìn)非利息凈收入的持續(xù)快速增長。
�。怠㈥P(guān)于地方政府融資平臺貸款
�。玻埃保材瓯竟緡�(yán)格遵循監(jiān)管要求，按照“總量遞減、分層管理，守住合規(guī)底線，防范實(shí)質(zhì)風(fēng)險”的原則，加強(qiáng)地方政府融資平臺分類管理。一是堅(jiān)持總量管控和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，通過主動退出、嚴(yán)格準(zhǔn)入、放款核準(zhǔn)等管控措施，實(shí)現(xiàn)降舊控新與結(jié)構(gòu)優(yōu)化；二是堅(jiān)持現(xiàn)金流全覆蓋的基本要求，對平臺貸款實(shí)施差別化的風(fēng)險管理；三是堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的全口徑平臺名單管理；四是堅(jiān)持貸款、理財(cái)、投資等業(yè)務(wù)在政策和風(fēng)險偏好的一致性，嚴(yán)守合規(guī)底線。報(bào)告期內(nèi)，本公司地方政府融資平臺貸款總量下降，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，質(zhì)量穩(wěn)定。截至２０１２年６月末，本公司地方政府融資平臺貸款余額１，０１５．５５億元，比上年末減少１２６．２８億元，降幅１１．０６％，占本公司貸款總額的６．１４％，比上年末下降１．３１個百分點(diǎn)；不良貸款額１．５７億元，比上年末減少０．１１億元，不良貸款率０．１５％，與上年末持平。
�。�、關(guān)于房地產(chǎn)開發(fā)貸款
�。玻埃保材晟习肽�，本公司認(rèn)真落實(shí)國家房地產(chǎn)調(diào)控政策，按照“壓總量、調(diào)存量、控新增”的總體原則，進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)行業(yè)信用風(fēng)險管控。通過提高項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，總行集中審批和放款核準(zhǔn)，擇優(yōu)選擇目標(biāo)客戶；實(shí)施限額管理，按分行、客戶、區(qū)域三個維度合理配置信貸資源；加強(qiáng)房地產(chǎn)封閉管理，對開發(fā)進(jìn)度、銷售款回籠、按進(jìn)度還款進(jìn)行定期監(jiān)測；強(qiáng)化退出管理，對存在挪用貸款、未按約定回籠銷售款或還款等違約行為提前收貸；統(tǒng)一管理與房地產(chǎn)企業(yè)相關(guān)的債券投資、信托理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，實(shí)施一致性的風(fēng)險偏好與管理政策。２０１２年上半年，本公司全面實(shí)現(xiàn)了既定的房地產(chǎn)信貸余額和占比下降、客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定等管控目標(biāo)。截至２０１２年６月末，公司房地產(chǎn)貸款余額７９９．３１億元，比上年末減少５８億元，占本公司貸款總額的４．８４％，比上年末下降０．７６個百分點(diǎn)。
７、銀行資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢
２０１１年四季度以來，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)下行影響，本公司不良貸款生成有所增加，但得益于及時有效的風(fēng)險化解、清收處置及加快核銷等綜合處置措施，本公司報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量基本保持穩(wěn)定。展望２０１２年下半年，經(jīng)濟(jì)回升前景尚存在較多不確定因素，“兩高一剩”及航運(yùn)、光伏等敏感領(lǐng)域潛在風(fēng)險可能進(jìn)一步顯現(xiàn)。本公司將通過積極有效的風(fēng)險化解措施，控制不良貸款生成，加快風(fēng)險資產(chǎn)清收處置，積極應(yīng)對資產(chǎn)質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)。
３．１０．２“二次轉(zhuǎn)型”的成效分析
面對２０１２年上半年復(fù)雜多變的內(nèi)外部形勢，本公司深入推進(jìn)“二次轉(zhuǎn)型”，取得了良好成效：
資本使用效率持續(xù)提高。截至２０１２年６月３０日，本公司剔除招銀租賃增資、分紅比例調(diào)整等因素影響后的資本充足率為１１．３６％，較年初提高０．０８個百分點(diǎn)；核心資本充足率為８．８３％，較年初提高０．０９個百分點(diǎn)；年化平均凈資產(chǎn)收益率（ＲＯＡＥ）為２４．８９％，比上年全年提高２．８２個百分點(diǎn)；稅后風(fēng)險調(diào)整后的資本回報(bào)率（ＲＡＲＯＣ）為２４．２８％，同口徑比上年全年提高２．５２個百分點(diǎn)。
貸款風(fēng)險定價水平提升較大。截至２０１２年６月３０日，本公司新發(fā)放人民幣一般性對公貸款加權(quán)平均利率浮動比例（按發(fā)生額加權(quán)，下同）比上年全年提高０．６７個百分點(diǎn)；新發(fā)放人民幣零售貸款加權(quán)平均利率浮動比例比上年全年提高１．８４個百分點(diǎn)。
經(jīng)營效能持續(xù)改善。截至２０１２年６月３０日，本公司成本收入比為３２．２９％，比上年全年下降３．９１個百分點(diǎn)；年化人均稅前利潤１３０萬元，較上年全年增長２７．４５％；年化網(wǎng)均稅前利潤６，４８１萬元，較上年全年增長２４．３５％。
高價值客戶占比不斷提高。截至２０１２年６月３０日，本公司金葵花及以上客戶數(shù)（指月日均總資產(chǎn)在５０萬元以上的零售客戶數(shù)）為８７．１０萬戶，較年初增長１１．２１％；私人銀行客戶數(shù)較年初增長１１．５７％；高價值批發(fā)客戶數(shù)占比提升至１５．８９％，較年初提高１．６８個百分點(diǎn)。
資產(chǎn)質(zhì)量保持總體穩(wěn)定。截至２０１２年６月３０日，本公司不良貸款率為０．５８％，與上年末持平；關(guān)注貸款率為１．０１％，比上年末下降０．０３個百分點(diǎn)。
３．１１ 前景展望與措施
下半年，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢仍然復(fù)雜多變。從國際看，金融危機(jī)深層次影響尚未消除，歐債問題尚未得到根本解決，國際金融市場動蕩不安，大宗商品價格大幅波動，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定不穩(wěn)定因素不斷增多；從國內(nèi)看，經(jīng)濟(jì)增速趨于放緩，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的矛盾和問題依然突出，影響總需求變化的雙向因素同時存在，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換過程中短期內(nèi)對經(jīng)濟(jì)增長可能產(chǎn)生一定影響，經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的一些潛在風(fēng)險也不容忽視。錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境將對本公司的負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及資本管理、成本管理、風(fēng)險防范等帶來很大壓力。
面對新形勢新挑戰(zhàn)，本公司將進(jìn)一步開拓思路，真抓實(shí)干，以小企業(yè)和小微企業(yè)業(yè)務(wù)為突破口深入推進(jìn)二次轉(zhuǎn)型，努力構(gòu)建新的差異化競爭優(yōu)勢。下半年，本公司將重點(diǎn)做好以下工作：一是努力破除小企業(yè)與小微企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的瓶頸制約，通過改革體制、優(yōu)化流程、強(qiáng)化考核、創(chuàng)新產(chǎn)品等舉措，加快發(fā)展小企業(yè)與小微企業(yè)業(yè)務(wù)；二是狠抓對公和儲蓄存款業(yè)務(wù)發(fā)展，適應(yīng)利率市場化趨勢建立健全差異化存款定價機(jī)制，采取多種舉措進(jìn)一步提高活期存款占比；三是大力發(fā)展財(cái)富管理、移動金融、ＰＯＳ刷卡、養(yǎng)老金融等業(yè)務(wù)，充分挖掘國際、同業(yè)、離岸、金融市場、投資銀行、資產(chǎn)托管、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)增長潛力，推動中間業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展；四是進(jìn)一步優(yōu)化信貸、資本、費(fèi)用、人力等資源配置，促使向綜合回報(bào)高的業(yè)務(wù)與客群傾斜；五是以客戶為中心深入推進(jìn)流程再造工作，形成持續(xù)優(yōu)化流程的機(jī)制與文化；六是密切防范信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等各類風(fēng)險，強(qiáng)化內(nèi)控合規(guī)、案件防控與審計(jì)督導(dǎo)；七是繼續(xù)深化永隆銀行整合與轉(zhuǎn)型，穩(wěn)步加快國際化綜合化經(jīng)營步伐。
第四章 股本結(jié)構(gòu)及股東基礎(chǔ)
�。矗� 報(bào)告期內(nèi)本公司股份變動情況
截至報(bào)告期末，本公司股東總數(shù)６０７，１２２戶，Ｈ股股東總數(shù)４８，８４５戶， Ａ股股東總數(shù)為５５８，２７７戶，全部為無限售條件股東。
基于公開資料并就董事所知，截至２０１２年６月３０日，本公司一直維持香港聯(lián)合交易所證券上市規(guī)則（“香港《上市規(guī)則》”）所要求的公眾持股量。
４．２ 前十名股東和前十名無限售條件股東
注：（１）香港中央結(jié)算（代理人）有限公司所持股份為其代理的在香港中央結(jié)算（代理人）有限公司交易平臺上交易的招商銀行Ｈ股股東賬戶的股份總和。
�。ǎ玻┥鲜銮笆麩o限售條件股東中，招商局輪船股份有限公司、深圳市晏清投資發(fā)展有限公司、深圳市楚源投資發(fā)展有限公司同為招商局集團(tuán)有限公司的子公司，其余股東本公司未知其關(guān)聯(lián)關(guān)系。
第五章 董事、監(jiān)事、高管、員工和機(jī)構(gòu)情況
�。担� 董事、監(jiān)事和高管人員情況
�。担� 聘任及離任人員情況
周光暉先生和劉紅霞女士任期屆滿辭任獨(dú)立非執(zhí)行董事和董事會專門委員會有關(guān)職務(wù)，經(jīng)本公司董事會八屆二十八次會議和２０１１年度股東大會審議通過，董事會聘任潘承偉先生、郭雪萌女士為第八屆董事會獨(dú)立非執(zhí)行董事，并增補(bǔ)熊賢良先生為第八屆董事會非執(zhí)行董事。熊賢良先生的董事任職資格于２０１２年７月２日獲深圳銀監(jiān)局核準(zhǔn)，潘承偉先生和郭雪萌女士的董事任職資格已于２０１２年７月９日獲深圳銀監(jiān)局核準(zhǔn)。三位新任董事的任期自核準(zhǔn)日起生效，至本公司第八屆董事會屆滿之日止。有關(guān)詳情，請參閱本公司２０１２年３月２９日、５月３１日、７月１０日和７月１８日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時報(bào)》及上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所和本公司網(wǎng)站的公告。
本公司股東監(jiān)事胡旭鵬先生、李江寧先生因工作原因辭去監(jiān)事職務(wù)，經(jīng)本公司監(jiān)事會提名委員會八屆二次會議、監(jiān)事會八屆十一次會議和２０１１年度股東大會審議通過，監(jiān)事會聘任安路明先生、劉正希先生為本公司第八屆監(jiān)事會監(jiān)事，任期自股東大會批準(zhǔn)之日起生效至本公司第八屆監(jiān)事會屆滿。有關(guān)詳情，請參閱本公司２０１２年３月２９日、５月３１日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時報(bào)》及上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所和本公司網(wǎng)站的公告。
本公司第八屆董事會第二十八次會議決議聘任湯小青先生為本公司副行長，其任職資格已于２０１２年４月經(jīng)中國銀監(jiān)會深圳監(jiān)管局核準(zhǔn)。有關(guān)詳情，請參閱本公司２０１２年４月２１日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時報(bào)》及上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所和本公司網(wǎng)站的公告。
�。担� 董監(jiān)事任職變更情況
�。�、本公司董事長和非執(zhí)行董事傅育寧先生不再擔(dān)任嘉德置地有限公司（新加坡上市公司）獨(dú)立非執(zhí)行董事。
�。�、本公司獨(dú)立非執(zhí)行董事閻蘭女士不再擔(dān)任安徽天大石油管材股份有限公司獨(dú)立非執(zhí)行董事。
�。�、本公司獨(dú)立非執(zhí)行董事潘英麗女士擔(dān)任上海世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會副會長，上海國際金融中心研究會副會長，上海市政府發(fā)展研究中心上海發(fā)展戰(zhàn)略研究所潘英麗（國際金融中心建設(shè)）工作室首席專家。
４、本公司股東監(jiān)事朱根林先生擔(dān)任中國汽車工業(yè)投資開發(fā)有限公司董事長，不再擔(dān)任上海市慈善基金會監(jiān)事、華域汽車系統(tǒng)股份有限公司（上海證券交易所上市公司）監(jiān)事會主席、上海廣電（集團(tuán)）有限公司董事。
５．４ Ｈ股增值權(quán)激勵計(jì)劃
為進(jìn)一步建立、健全激勵約束機(jī)制，將股東利益、公司利益和經(jīng)營者個人利益有效結(jié)合起來，本公司２００７年第一次臨時股東大會批準(zhǔn)了本公司高級管理人員Ｈ股股票增值權(quán)激勵計(jì)劃。２００７年１０月３０日、２００８年１１月７日、２００９年１１月１６日、２０１１年２月１８日和２０１２年５月４日本公司董事會分別組織實(shí)施了該計(jì)劃的第一期、第二期、第三期、第四期和第五期的授予，詳情請參閱刊登于上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所及本公司網(wǎng)站的相關(guān)公告。
第六章 董事會報(bào)告
�。叮� 利潤分配
�。玻埃保蹦甓壤麧櫡峙浞桨�
２０１２年５月３０日召開的２０１１年度股東大會審議通過了本公司２０１１年度利潤分配方案。
�。玻埃保蹦甓缺竟窘�(jīng)審計(jì)的境內(nèi)報(bào)表稅后利潤為人民幣３４４．５２億元，根據(jù)利潤情況及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，本公司２０１１年度利潤分配方案如下：１、根據(jù)《中華人民共和國公司法》有關(guān)規(guī)定，計(jì)提法定盈余公積人民幣３４．４５億元；２、根據(jù)財(cái)政部有關(guān)規(guī)定，按照風(fēng)險資產(chǎn)余額的１％差額計(jì)提一般準(zhǔn)備人民幣１８．７１億元；３、本公司以實(shí)施利潤分配股權(quán)登記日Ａ股和Ｈ股總股本為基數(shù)，向登記在冊的全體股東每１０股分配現(xiàn)金分紅４．２０元（含稅），以人民幣計(jì)值和宣布，以人民幣向Ａ股股東支付，以港幣向Ｈ股股東支付。港幣實(shí)際派發(fā)金額按照股東大會召開日前一周（包括股東大會當(dāng)日）中國人民銀行公布的人民幣兌換港幣平均基準(zhǔn)匯率計(jì)算。其余未分配利潤結(jié)轉(zhuǎn)下年。２０１１年度，本公司不實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本。
本公司董事會已具體實(shí)施了上述分紅派息方案。有關(guān)實(shí)施詳情請參閱本公司于２０１２年６月１日在上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所及本公司網(wǎng)站刊登的公告。
本公司現(xiàn)金分紅政策的制定及執(zhí)行情況
�。�、《公司章程》（２０１０年修訂）規(guī)定本公司的利潤分配政策為：
�。ǎ保┍竟镜睦麧櫡峙鋺�(yīng)重視對投資者的合理投資回報(bào)，利潤分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性；
（２）本公司可以采取現(xiàn)金或者股票方式分配股利，可以進(jìn)行中期現(xiàn)金分紅。除非股東大會另有決議，股東大會授權(quán)董事會批準(zhǔn)半年度股利分配方案；
（３）本公司向內(nèi)資股股東支付現(xiàn)金股利和其他款項(xiàng)，以人民幣計(jì)價、宣布和支付。本公司向Ｈ股股東支付現(xiàn)金股利和其他款項(xiàng)，以人民幣計(jì)價和宣布，以港幣支付。本公司向境外上市外資股股東支付現(xiàn)金股利和其他款項(xiàng)所需的外幣，按國家有關(guān)外匯管理的規(guī)定辦理；
�。ǎ矗┐嬖诠蓶|違規(guī)占用公司資金情況的，公司應(yīng)當(dāng)扣減該股東所分配的現(xiàn)金紅利，以償還其占用的資金。
本公司將根據(jù)中國證監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步明確與細(xì)化上市公司利潤分配政策的指導(dǎo)性意見，結(jié)合實(shí)際情況和投資者意愿，不斷完善本公司利潤分配政策。
�。�、董事會同意自２０１２年起（含２０１２年年度利潤分配），在符合屆時法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對資本充足率規(guī)定的前提下，本公司每年現(xiàn)金分紅原則上將不低于當(dāng)年按中國會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的稅后凈利潤的３０％，切實(shí)提高對廣大股東的合理投資回報(bào)，并保持股利分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。
�。�、本公司２０１１年度權(quán)益分派的實(shí)施，嚴(yán)格按照《公司章程》的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，經(jīng)本公司第八屆董事會第二十八次會議審議通過，并提交２０１１年度股東大會審議通過，分紅標(biāo)準(zhǔn)和比例明確、清晰。本公司獨(dú)立董事對２０１１年度利潤分配預(yù)案發(fā)表了獨(dú)立意見，本公司權(quán)益分派方案及實(shí)施過程充分保護(hù)了中小投資者的合法權(quán)益。
�。叮� ２０１２年中期利潤分配
本公司２０１２年中期不進(jìn)行利潤分配或資本公積轉(zhuǎn)增股本（２０１１年１－６月：無）。
�。叮� 主要控股公司及參股公司
持有非上市金融企業(yè)股權(quán)的情況
注：１、報(bào)告期收益／（損失）指該項(xiàng)投資對本集團(tuán)報(bào)告期合并凈利潤的影響。
�。�、２００９年對該項(xiàng)投資全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。
證券投資情況
注：１、本表按期末賬面價值大小排序，列示本集團(tuán)期末所持前十支證券的情況；
�。病⑵渌C券投資指除本集團(tuán)期末所持前十支證券之外的其他證券投資。
�。叮� 持有及買賣其他上市公司股權(quán)情況
報(bào)告期內(nèi)，本公司未持有及買賣其他上市公司股權(quán)。
�。叮� 買賣或回購本公司上市證券
報(bào)告期內(nèi)，本公司及子公司均未購買、出售或回購本公司任何上市證券。
�。叮� 配股進(jìn)展
本公司２０１１年第一次臨時股東大會、２０１１年第一次Ａ股類別股東會議及２０１１年第一次Ｈ股類別股東會議審議及批準(zhǔn)了《關(guān)于招商銀行股份有限公司Ａ股和Ｈ股配股方案的議案》。截至目前，本公司已取得中國銀監(jiān)會對本次配股的批準(zhǔn)，Ａ股配股申請也已獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核通過。但因本次配股尚未取得監(jiān)管的最終批準(zhǔn)，而本次配股的股東大會決議有效期即將于２０１２年９月９日屆滿，為確保本次配股發(fā)行符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，本公司已于２０１２年７月２０日召開第八屆董事會第三十三次會議審議批準(zhǔn)延長配股決議有效期一年，該議案尚待２０１２年９月７日召開的２０１２年第一次臨時股東大會、２０１２年第一次Ａ股類別股東會議及２０１２年第一次Ｈ股類別股東會議審議通過。
６．７ 募集資金使用情況及非募集資金重大投資項(xiàng)目
�。玻埃保澳甓龋凉�、Ｈ股配股募集資金使用情況
根據(jù)本公司２００９年第二次臨時股東大會、２００９年第一次Ａ股類別股東會議、２００９年第一次Ｈ股類別股東會議審議通過的《關(guān)于招商銀行股份有限公司Ａ股和Ｈ股配股方案（修正）的決議》，本公司Ａ股、Ｈ股配股方案已順利實(shí)施，Ａ股、Ｈ股配股股份已分別于２０１０年３月１９日和２０１０年４月９日上市交易。本次Ａ股配股發(fā)行與Ｈ股配股發(fā)行的募集資金總額分別為人民幣１７，７６４，０８１，６９０．６５元及港幣４，５２５，７７２，６８０元（相當(dāng)于約人民幣３，９８０，４１７，０７２元）。本次Ａ股與Ｈ股配股發(fā)行的費(fèi)用（包括財(cái)務(wù)顧問費(fèi)，承銷費(fèi)，律師費(fèi)用，會計(jì)師費(fèi)用，印刷、注冊、翻譯費(fèi)用等）分別約為人民幣８２，６５４，２９５．７７元和港幣１０８，２３３，７８４．４８元（相當(dāng)于約人民幣９５，１９１，６１３．４５元）。上述募集資金總額減去發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額已全部用于補(bǔ)充本公司的資本金，支持本公司業(yè)務(wù)發(fā)展。
�。玻埃保材辏玻埃皟|元金融債使用情況
經(jīng)監(jiān)管部門核準(zhǔn)，本公司于２０１２年３月１４日成功發(fā)行了２００億元人民幣專項(xiàng)金融債券。本期債券分兩個品種，品種一為５年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模６５億元，票面年利率為４．１５％；品種二為５年期浮動利率債券，發(fā)行規(guī)模１３５億元，基本利差為０．９５％，票面利率為基準(zhǔn)利率與基本利差之和。截至２０１２年６月末，本期債券募集資金已經(jīng)全額用于支持小微企業(yè)信貸投放。
非募集資金的重大投資項(xiàng)目
截至２０１２年６月３０日，本公司累計(jì)投入上海陸家嘴項(xiàng)目建設(shè)資金１４．８６億元，其中，報(bào)告期內(nèi)投入０．８６億元。
�。叮� ８ 公司、董事、監(jiān)事及高管受處罰情況
報(bào)告期內(nèi)，本公司及本公司董事、監(jiān)事、高級管理人員沒有受有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查、司法紀(jì)檢部門采取強(qiáng)制措施、被移送司法機(jī)關(guān)或追究刑事責(zé)任、中國證監(jiān)會稽查、中國證監(jiān)會行政處罰、證券市場禁入、通報(bào)批評、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、被其他行政管理部門處罰及證券交易所公開譴責(zé)的情況。
�。叮� 公司 事項(xiàng)
報(bào)告期內(nèi)，本公司無需要說明的 事項(xiàng)。
�。叮保� 重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)
６．１０．１ 關(guān)聯(lián)交易綜述
本公司關(guān)聯(lián)交易按照一般商業(yè)條款進(jìn)行，有關(guān)交易條款公平合理，亦符合本公司和股東的整體利益。２０１２年上半年，本公司授信類關(guān)聯(lián)交易以擔(dān)保貸款為主，嚴(yán)格依據(jù)中國人民銀行和中國銀監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定開展業(yè)務(wù)；非授信類關(guān)聯(lián)交易中符合 豁免水平的交易占絕大多數(shù)，未獲豁免的非授信類關(guān)聯(lián)交易均履行了香港聯(lián)合交易所要求的有關(guān)申報(bào)及公告程序。
�。叮保埃� 授信類關(guān)聯(lián)交易
本公司作為上市的商業(yè)銀行，經(jīng)營范圍包括貸款和資金業(yè)務(wù)，本公司向大股東及關(guān)聯(lián)方發(fā)放的貸款嚴(yán)格依據(jù)中國銀監(jiān)會、上海證券交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定開展。
�。玻埃保材晟习肽辏竟窘�(jīng)董事會審批的授信類關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目有２項(xiàng)，為招商局集團(tuán)有限公司、中國交通建設(shè)股份有限公司綜合授信。
截至２０１２年６月３０日，本公司向關(guān)聯(lián)公司發(fā)放的貸款余額折人民幣８４．９９億元，占本公司貸款總額的０．５１％，本公司關(guān)聯(lián)貸款風(fēng)險分類均為正常。從關(guān)聯(lián)交易的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量及面臨的潛在風(fēng)險角度分析，現(xiàn)有的關(guān)聯(lián)貸款對本公司的正常經(jīng)營不會產(chǎn)生重大影響。
截至２０１２年６月３０日，本公司前十大關(guān)聯(lián)公司貸款明細(xì)如下：
從上表來看，本公司最大單一關(guān)聯(lián)貸款余額為１１．８２億元，占期末全部關(guān)聯(lián)貸款余額的１３．９１％，前十大關(guān)聯(lián)貸款余額為６２．９０億元，占全部關(guān)聯(lián)貸款余額的７４．０１％，本公司關(guān)聯(lián)貸款集中度相對較高，但關(guān)聯(lián)貸款占本公司貸款總額的比例不足１％，所能產(chǎn)生風(fēng)險的影響程度十分有限。
截至２０１２年６月３０日，合并持有本公司５％及５％以上股份股東的貸款情況如下：
截至２０１２年６月３０日，招商局集團(tuán)有限公司控制的關(guān)聯(lián)公司在本公司的貸款總額為４３．３６億元，占本公司貸款總額的０．２６％。本公司與該等公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)貸款對本公司的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況沒有產(chǎn)生負(fù)面影響。
截至２０１２年６月３０日，貸款余額超過本公司凈資產(chǎn)０．５％的關(guān)聯(lián)公司貸款情況如下：
�。叮保埃� 非授信類關(guān)聯(lián)交易
依據(jù)香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則（以下簡稱“香港《上市規(guī)則》”）第１４Ａ章，本公司非豁免的持續(xù)關(guān)連交易為本公司分別與招商信諾人壽保險有限公司（以下簡稱“招商信諾”）、招商基金管理有限公司（以下簡稱“招商基金”）和招商證券股份有限公司（以下簡稱“招商證券”）之間的交易。
�。玻埃保蹦辏保苍拢玻溉�，經(jīng)本公司董事會批準(zhǔn)，本公司分別公告了與招商信諾、招商基金和招商證券的持續(xù)關(guān)連交易，并批準(zhǔn)本公司與這三家２０１２年、２０１３年及２０１４年各年的年度上限分別為招商信諾８億元、招商基金５億元、招商證券３億元，有關(guān)詳情刊載于本公司于２０１１年１２月２９日發(fā)布的《持續(xù)關(guān)連交易公告》中。
招商信諾
本公司與招商信諾的銷售保險代理服務(wù)構(gòu)成香港《上市規(guī)則》下的持續(xù)關(guān)連交易。
招商局輪船股份有限公司是本公司的主要股東。招商局集團(tuán)持有招商局輪船股份有限公司１００％的股權(quán)，目前間接持有本公司約１８．６３％的股權(quán)（包括透過聯(lián)屬公司視為持有的權(quán)益）。招商局集團(tuán)是深圳市鼎尊投資咨詢有限公司（以下簡稱“鼎尊公司”）的間接控股股東，鼎尊公司持有招商信諾５０％的股權(quán)。根據(jù)香港《上市規(guī)則》，招商信諾是本公司關(guān)連人士的聯(lián)系人，因此招商信諾為本公司的關(guān)連人士。
根據(jù)鼎尊公司與本公司于２００８年５月５日簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，本公司以人民幣１４，１８６．５萬元的價格從鼎尊公司收購其持有的招商信諾５０％的股權(quán)（請參閱本公司于２００８年５月５日刊發(fā)的公告、２００８年５月１３日刊發(fā)的通函及２０１１年６月３日刊發(fā)的公告）。招商信諾的主要業(yè)務(wù)包括人壽、意外和健康保險產(chǎn)品。收購須待本公司獨(dú)立股東及有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以批準(zhǔn)后方告完成。在收購?fù)瓿珊�，招商信諾將成為本公司的非全資附屬公司，招商信諾日后的財(cái)務(wù)報(bào)表將并入本公司的財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)。收購已取得獨(dú)立股東批準(zhǔn)，然而截至本報(bào)告日期，有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍未授出相關(guān)批準(zhǔn)。根據(jù)香港《上市規(guī)則》，在本公司完成收購前，本公司與招商信諾的銷售保險代理服務(wù)仍構(gòu)成香港《上市規(guī)則》下的持續(xù)關(guān)連交易。
于２０１１年１２月２８日，本公司與招商信諾訂立了服務(wù)合作協(xié)議，協(xié)議有效期由２０１２年１月１日至２０１４年１２月３１日，該協(xié)議按一般商業(yè)條款訂立，招商信諾根據(jù)服務(wù)合作協(xié)議付予本公司的代理服務(wù)費(fèi)，是按以下原則執(zhí)行：
�。ǎ保┯兄袊▋r的，執(zhí)行中國政府定價；或
�。ǎ玻┤鐩]有中國政府定價，但有中國政府指導(dǎo)價，執(zhí)行中國政府指導(dǎo)價；或
（３）如沒有中國政府定價和中國政府指導(dǎo)價的，依據(jù)各方按照公平磋商基準(zhǔn)協(xié)定的正常商業(yè)交易市場價。
本公司與招商信諾的持續(xù)關(guān)連交易２０１２年年度上限為８億元，該服務(wù)費(fèi)用年度上限不超過根據(jù)香港《上市規(guī)則》第１４．０７條計(jì)算的有關(guān)百分比率的５％，因此該等交易僅需符合香港《上市規(guī)則》第１４Ａ．４５至１４Ａ．４７條及１４Ａ．３７條的申報(bào)、年度審閱及公布規(guī)定，并豁免遵守獨(dú)立股東批準(zhǔn)的規(guī)定。
截至２０１２年６月３０日，本公司與招商信諾的關(guān)連交易額為９，６２４萬元。
招商基金
本公司與招商基金的銷售基金代理服務(wù)按照香港《上市規(guī)則》構(gòu)成本公司的持續(xù)關(guān)連交易。
本公司擁有招商基金３３．４％的股權(quán)。招商基金其余股權(quán)分別為招商證券及荷蘭投資（ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．）所擁有，并各持有招商基金３３．３％的股權(quán)。由于招商基金為本公司關(guān)連人士（招商證券）的聯(lián)系人，根據(jù)香港《上市規(guī)則》，招商基金成為本公司的關(guān)連人士。
于２０１１年１２月２８日，本公司與招商基金訂立了服務(wù)合作協(xié)議，協(xié)議有效期由２０１２年１月１日至２０１４年１２月３１日，該協(xié)議按一般商業(yè)條款訂立，招商基金根據(jù)服務(wù)合作協(xié)議付予本公司的代理服務(wù)費(fèi)，是按公平磋商及一般商業(yè)條款計(jì)算，并按照基金發(fā)售文件及／或發(fā)售章程列明的費(fèi)用及收費(fèi)。
本公司與招商基金的持續(xù)關(guān)連交易２０１２年年度上限為５億元，該服務(wù)費(fèi)用年度上限不超過根據(jù)香港《上市規(guī)則》第１４．０７條計(jì)算的有關(guān)百分比率的５％，因此該等交易僅需符合香港《上市規(guī)則》第１４Ａ．４５至１４Ａ．４７條及１４Ａ．３７條的申報(bào)、年度審閱及公布規(guī)定，并豁免遵守獨(dú)立股東批準(zhǔn)的規(guī)定。
截至２０１２年６月３０日，本公司與招商基金的關(guān)連交易額為９，３６５萬元。
招商證券
本公司與招商證券的第三方存管業(yè)務(wù)、客戶信用交易擔(dān)保資金存管業(yè)務(wù)、集合／定向理財(cái)產(chǎn)品代理、集合／定向理財(cái)產(chǎn)品托管等服務(wù)按照香港《上市規(guī)則》構(gòu)成本公司的持續(xù)關(guān)連交易。
招商局輪船股份有限公司是本公司的主要股東。招商局集團(tuán)持有招商局輪船股份有限公司１００％股權(quán)，目前間接持有本公司約１８．６３％的股權(quán)（包括透過聯(lián)屬公司視為持有的權(quán)益）。而招商局集團(tuán)持有招商證券４５．８８％的股權(quán)，根據(jù)香港《上市規(guī)則》，招商證券是本公司關(guān)連人士的聯(lián)系人，因此招商證券為本公司的關(guān)連人士。
于２０１１年１２月２８日，本公司與招商證券訂立了服務(wù)合作協(xié)議，協(xié)議有效期由２０１２年１月１日至２０１４年１２月３１日，該協(xié)議按一般商業(yè)條款訂立，招商證券根據(jù)服務(wù)合作協(xié)議付予本公司的服務(wù)費(fèi)用按以下原則確定：
（１）有中國政府定價的，執(zhí)行中國政府定價；或
（２）如沒有中國政府定價，但有中國政府指導(dǎo)價，執(zhí)行中國政府指導(dǎo)價；或
�。ǎ常┤鐩]有中國政府定價和中國政府指導(dǎo)價的，依據(jù)各方按照公平磋商基準(zhǔn)協(xié)定的正常商業(yè)交易市場價。
本公司與招商證券的持續(xù)關(guān)連交易２０１２年年度上限為３億元，該服務(wù)費(fèi)用年度上限不超過根據(jù)香港《上市規(guī)則》第１４．０７條計(jì)算的有關(guān)百分比率的５％，因此該等交易僅需符合香港《上市規(guī)則》第１４Ａ．４５至１４Ａ．４７條及１４Ａ．３７條的申報(bào)、年度審閱及公布規(guī)定，并豁免遵守獨(dú)立股東批準(zhǔn)的規(guī)定。
截至２０１２年６月３０日，本公司與招商證券的關(guān)連交易額為２，０２４萬元。
本公司獨(dú)立非執(zhí)行董事已審閱上述本公司與招商信諾、招商基金和招商證券的非豁免的持續(xù)關(guān)連交易并確認(rèn)：
（１）交易由本公司在日常業(yè)務(wù)過程中進(jìn)行；
�。ǎ玻┙灰讞l款對本公司及其股東整體利益而言屬公平合理；
�。ǎ常┮砸话闵虡I(yè)條款進(jìn)行，并以不優(yōu)于提供或給予獨(dú)立第三方的條款進(jìn)行；及
�。ǎ矗└鶕�(jù)該等交易的相關(guān)協(xié)議條款進(jìn)行。
�。叮保� 重大訴訟、仲裁事項(xiàng)
就本公司所知，截至２０１２年６月３０日，本公司發(fā)生的日常訴訟如下：本公司未取得終審判決的訴訟、仲裁案件總計(jì)１，７０４件，標(biāo)的本金總金額折合人民幣２９９，２７４．９９萬元，利息折合人民幣１２，７２４．０９萬元，其中，截至２０１２年６月３０日，本公司未取得終審判決的被訴案件（含訴訟、仲裁）總計(jì)１６９件，標(biāo)的本金總金額折合人民幣４８，３５５．６９萬元，利息折合人民幣２，４４１．４７萬元。未取得終審判決的標(biāo)的本金超過人民幣１億元的案件共１件，標(biāo)的本金總金額折合人民幣３０，５９９．５９萬元，利息１，６７０．７４萬元。上述訴訟及仲裁不會對本公司財(cái)務(wù)或經(jīng)營結(jié)果構(gòu)成重大不利影響。
�。叮保� 重大合同及其履行情況
重大托管、承包、租賃事項(xiàng)
報(bào)告期內(nèi)，本公司簽署的重大合同中沒有在銀行正常業(yè)務(wù)范圍之外的托管、承包、租賃其他公司資產(chǎn)或其他公司托管、承包、租賃本公司資產(chǎn)事項(xiàng)情況。
重大擔(dān)保事項(xiàng)
擔(dān)保業(yè)務(wù)屬本公司日常業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，本公司除中國人民銀行和中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)的金融擔(dān)保業(yè)務(wù)外，沒有其他需要披露的重大擔(dān)保事項(xiàng)。
重大委托他人進(jìn)行現(xiàn)金資產(chǎn)管理事項(xiàng)
報(bào)告期內(nèi)，本公司沒有發(fā)生重大委托他人進(jìn)行現(xiàn)金資產(chǎn)管理事項(xiàng)。
６．１３ 重大資產(chǎn)收購、出售及資產(chǎn)重組情況
６．１３．１ 收購招商信諾的進(jìn)展
為進(jìn)一步改善收入結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大經(jīng)營渠道，提高綜合競爭優(yōu)勢，本公司于２００８年５月５日與鼎尊公司訂立股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，同意向鼎尊公司收購其持有的招商信諾的５０％股權(quán)，收購價為１４，１８６．５０萬元。
由于招商局集團(tuán)的全資附屬公司招商局輪船股份有限公司是本公司的主要股東，招商局集團(tuán)為鼎尊公司的間接控股股東，而鼎尊公司持有招商信諾的５０％股權(quán)。因此，根據(jù)香港《上市規(guī)則》，鼎尊公司為本公司的關(guān)連方。股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議擬進(jìn)行的交易構(gòu)成本公司的須予披露及關(guān)連交易，須根據(jù)香港《上市規(guī)則》第１４Ａ．１８條遵守獨(dú)立股東批準(zhǔn)規(guī)定。
該收購事項(xiàng)已經(jīng)本公司２００８年６月２７日召開的２００７年度股東大會審議通過。目前，本公司已按照《商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》的要求，向監(jiān)管部門重新報(bào)送了本次收購的相關(guān)材料，尚待相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
有關(guān)收購事項(xiàng)詳情，請參閱本公司于２００８年５月６日、２００８年６月２８日及２０１１年６月４日刊登于上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所和本公司網(wǎng)站的公告。
６．１３．２ 收購西藏信托的進(jìn)展情況
根據(jù)２００８年８月１８日本公司第七屆董事會第二十七次會議審議通過的《關(guān)于控股收購西藏自治區(qū)信托投資公司（下稱“西藏信托”）股權(quán)的議案》，本公司于２００９年８月３日與西藏自治區(qū)財(cái)政廳及西藏愛沃瑞峰投資發(fā)展有限公司（下稱“愛沃瑞峰”）簽署了《關(guān)于西藏自治區(qū)信托投資公司之產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（下稱《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》），本公司擬以３６３，７０７，０２８．３４元人民幣的價格收購西藏信托６０．５％的產(chǎn)權(quán)。
鑒于《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署后經(jīng)過較長時間，仍未獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，為盡快結(jié)束協(xié)議各方權(quán)利不確定狀態(tài)，同時也為了促進(jìn)西藏信托持續(xù)健康發(fā)展，在西藏自治區(qū)財(cái)政廳提議下，各方經(jīng)友好協(xié)商，一致同意終止《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，并于２０１２年７月２日簽署了《關(guān)于西藏自治區(qū)信托投資公司產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的終止協(xié)議》。本公司正式終止對西藏信托６０．５％產(chǎn)權(quán)的收購。有關(guān)詳情請參見本公司于２０１２年７月４日刊登于上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所和本公司網(wǎng)站的公告。
�。叮保� 關(guān)聯(lián)方資金占用情況
報(bào)告期內(nèi)本公司不存在大股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用本公司資金的情況，也不存在通過不公允關(guān)聯(lián)交易等方式變相占用本公司資金等問題。
�。叮保� 發(fā)布中期報(bào)告
本公司按照國際會計(jì)準(zhǔn)則和香港《上市規(guī)則》編制的中英文兩種語言版本的中期報(bào)告，可在香港聯(lián)合交易所網(wǎng)站和本公司網(wǎng)站查閱。在對中期報(bào)告的中英文版本理解上發(fā)生歧義時，以中文為準(zhǔn)。
本公司按照中國會計(jì)準(zhǔn)則和半年度報(bào)告編制規(guī)則編制的中文版本半年度報(bào)告，可在上海證券交易所網(wǎng)站和本公司網(wǎng)站查閱。
此財(cái)務(wù)報(bào)表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準(zhǔn)。
未經(jīng)審計(jì)合并股東權(quán)益變動表
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
未經(jīng)審計(jì)合并股東權(quán)益變動表 （續(xù)）
（除特別注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
此財(cái)務(wù)報(bào)表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準(zhǔn)。
未經(jīng)審計(jì)股東權(quán)益變動表
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
未經(jīng)審計(jì)股東權(quán)益變動表 （續(xù)）
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
此財(cái)務(wù)報(bào)表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準(zhǔn)。
未經(jīng)審計(jì)合并現(xiàn)金流量表
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
未經(jīng)審計(jì)合并現(xiàn)金流量表（續(xù)）
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
此財(cái)務(wù)報(bào)表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準(zhǔn)。
未經(jīng)審計(jì)現(xiàn)金流量表
（除特別注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
未經(jīng)審計(jì)現(xiàn)金流量表（續(xù)）
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
此財(cái)務(wù)報(bào)表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準(zhǔn)。
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