51Talk上市周年考驗 面對重重壓力轉戰(zhàn)K12能否突圍？(2)
時間：2017-07-15 09:47 來源：投中網(wǎng) 責任編輯：毛青青
根據(jù)招股書，從2013年到2015年，51Talk每年營收都保持較高增長速度，從2170萬元攀升至1.547億元，但虧損卻持續(xù)擴大，分別為1780萬元、1.117億元、3.271億元。到了2016年，全年虧損則達到了5.148億元，凈虧損比上一年增長57%。而根據(jù)51Talk此前發(fā)布的2017年第一季度財報，凈虧損也達到1.4億元。
對于虧損越來越大的情況，51Talk聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運營官張禮明對無冕財經(jīng)（ID：wumiancaijing）表示，虧損的主要原因是因為遞延收入造成的，因為在線教育的預收款商業(yè)模式?jīng)Q定了有大量預收現(xiàn)金收入，無法在凈營收中及時體現(xiàn)收款額，造成會計營收和費用確認不能完全匹配。他同時表示，凈營收較去年同期有較大幅度增長，環(huán)比虧損在縮小，今年一季度較去年四季度虧損1.54億元有所收窄，且虧損率從-120.2%降低。
從財務數(shù)據(jù)來看，51Talk出現(xiàn)虧損的很大一部分原因還在于營銷、推廣費用高企。2014年開始開展大規(guī)模地推，包括在北京、上海的地鐵投放廣告，成立線下體驗店，簽約李娜成為代言人等，導致營銷費用激增，數(shù)據(jù)顯示，當年的運營費用為8126.9萬元，是上一年的4倍多。2015年，營銷費用繼續(xù)增加至2.97億元，其中第四季度費用占現(xiàn)金收入比例甚至達到78.3%。
不過，隨著51Talk規(guī)模遞增，營銷成本在現(xiàn)金收入中的占比已經(jīng)連續(xù)9個季度下降。根據(jù)財報，2016年第四季度，這部分費用占現(xiàn)金收入比例下降至48.2%，今年第一季度，這一比例約為44.6%，不過相比線下教育公司而言，比例仍不算低。
張禮明對無冕財經(jīng)表示，隨著51Talk規(guī)模效應顯現(xiàn)，營銷成本會繼續(xù)降低，同時，會通過提升對學員的服務質量，提高滿意度，增加轉介紹率。
業(yè)務重點轉移
近兩年來，K12穩(wěn)居在線教育的風口。
據(jù)智研咨詢統(tǒng)計報告顯示，我國處于K12教育階段的人口高達1.8億，預計2020年將達到2.12億。藍象資本合伙人寧柏宇也曾對媒體透露，近年來投向教育領域的資金中，投到K12賽道的至少占50%以上。
作為細分領域的語言培訓，在成人市場的天花板已非常明顯，51Talk順勢將重心轉向K12領域。51Talk上市后，黃佳佳也公開表示，未來五年，將全力推進平臺化戰(zhàn)略，戰(zhàn)略深耕K12業(yè)務。
去年8月，51Talk上線美國小學業(yè)務，針對5-8歲的兒童，采用1對1在線學習方式，力推北美外教和基于美國CCSS標準的課程體系。此外還戰(zhàn)略投資一家北美國際學校AISU，作為K12實體教育研究基地。
今年4月10日，51Talk推出針對9-15歲青少用戶的新品“51Talk青少全能新概念”。
在今年6月上市一周年之際，51Talk將美國小學業(yè)務獨立成新品牌“哈沃美國小學”，作為高端在線少兒英語品牌，目前客單價在1萬元左右，每課時的費用為110-130元。
基于此，51Talk形成哈沃美國小學、青少兒英語、成人英語在線培訓三大業(yè)務線并駕齊驅的架構。其轉型也已在51Talk的財務數(shù)據(jù)上有所體現(xiàn)，2016年第四季度，K12學生貢獻的現(xiàn)金收入比例為64.4%，而上年同期為34.8%；今年第一季度，這一數(shù)據(jù)繼續(xù)上升至68.7%。同時，由于客單價提高，51Talk營收也出現(xiàn)大幅增長，其中今年第一季度，運營現(xiàn)金凈流入為3050萬元，超過去年全年總額。
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