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2）定性分析本基金將通過包括案頭分析、實(shí)際調(diào)研等在內(nèi)的多種分析手段，對(duì)上市公司的品質(zhì)進(jìn)行判斷，并根據(jù)公司品質(zhì)對(duì)上市公司當(dāng)前和未來的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)加以評(píng)估。我們認(rèn)為品質(zhì)良好的企業(yè)往往具備以下特征：
良好的公司治理結(jié)構(gòu)；
穩(wěn)定的公司管理層；
合理的公司發(fā)展戰(zhàn)略；
財(cái)務(wù)透明，資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況較好，良好的歷史盈利記錄；
具備獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和定價(jià)能力；
規(guī)模效應(yīng)明顯；
具備中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)能力等。
3）估值分析
在估值分析方面，本基金將采用內(nèi)在價(jià)值和相對(duì)價(jià)值相結(jié)合的評(píng)估方法，根據(jù)公司業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)以及同類企業(yè)的平均估值水平，應(yīng)用估值模型挑選出價(jià)值相對(duì)低估的股票，完成核心股票池的構(gòu)建。本基金采用的估值模型包括資產(chǎn)重置價(jià)格、市盈率法（P/E）、市凈率法（P/B）、動(dòng)態(tài)市盈率（PEG）、經(jīng)濟(jì)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤法（EV/EBITDA）、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（DCF）等。
�。�3）構(gòu)建投資組合
基金經(jīng)理根據(jù)本基金的投資決策程序，結(jié)合產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在本基金核心股票池內(nèi)審慎選擇，構(gòu)建投資組合并動(dòng)態(tài)調(diào)整。
（4）動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
對(duì)納入本基金投資組合的股票進(jìn)行持續(xù)緊密跟蹤，密切關(guān)注市場(chǎng)的發(fā)展變化，動(dòng)態(tài)評(píng)估公司價(jià)值；同時(shí)由金融工程小組通過流動(dòng)性測(cè)試、壓力測(cè)試、情景分析和VaR 分析等技術(shù)對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
3、債券投資策略
本基金將通過大類資產(chǎn)配置、類屬資產(chǎn)配置和個(gè)券選擇三個(gè)層次自上而下進(jìn)行債券投資管理，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益和充分流動(dòng)性的投資目標(biāo)。大資產(chǎn)配置主要是通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、金融貨幣政策和利率趨勢(shì)的判斷對(duì)貨幣資產(chǎn)和債券類資產(chǎn)進(jìn)行選擇配置，同時(shí)也對(duì)銀行間市場(chǎng)、交易所債券市場(chǎng)進(jìn)行選擇配置。類屬資產(chǎn)配置主要通過分析債券市場(chǎng)變化、投資人行為、品種間相對(duì)價(jià)值變化、債券供求關(guān)系變化和信用分析等進(jìn)行分類品種配置�？蛇x擇配置的品種范圍有國債、金融債、企業(yè)債、央票、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等。具體債券品種選擇上，主要通過利率趨勢(shì)分析、投資人偏好分析、對(duì)收益率曲線形態(tài)變化的預(yù)期、信用評(píng)估、市場(chǎng)收益率定價(jià)、流動(dòng)性分析，篩選出流動(dòng)性良好，成交活躍、符合目標(biāo)久期、到期收益率有優(yōu)勢(shì)且信用風(fēng)險(xiǎn)較低的券種。
本基金的債券投資管理將主要采取以下投資策略：
（1）久期管理策略
通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)利率走勢(shì)的變化，結(jié)合基金未來現(xiàn)金流，確定投資組合的目標(biāo)久期。原則上，預(yù)期未來利率上升，可以通過縮短目標(biāo)久期規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)；相反，預(yù)期未來利率下降，則延長(zhǎng)目標(biāo)久期來獲取債券價(jià)格上漲的超額收益。
�。�2）收益率曲線策略
在目標(biāo)久期確定的基礎(chǔ)上，通過對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線形狀變化的合理預(yù)期，調(diào)整組合期限結(jié)構(gòu)策略（主要包括子彈式策略、兩極策略和梯式策略），在短期、中期、長(zhǎng)期債券間進(jìn)行配置，從短、中、長(zhǎng)期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲取收益。其中，子彈式策略是使投資組合中債券的到期期限集中于收益率曲線的一點(diǎn)；兩極策略是將組合中債券的到期期限集中于兩極；而梯式策略則是將債券到期期限進(jìn)行均勻分布。
�。�3）互換策略
通過對(duì)債券市場(chǎng)運(yùn)行情況的研究，把握市場(chǎng)內(nèi)部各品種之間（既包括同類債券之間，也包括不同市場(chǎng)債券之間）價(jià)格關(guān)系的暫時(shí)偏差，以獲取超額收益。如果預(yù)計(jì)利差將縮小，可以賣出收益率較低的債券或通過買斷式回購賣空收益率較低的債券，買入收益率較高的債券；反之亦然。
�。�4）信用類債券投資策略
本基金根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期的研究，綜合分析公司債、企業(yè)債、短期融資券等發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展前景和狀況、發(fā)行人所處的市場(chǎng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平等因素后，結(jié)合具體發(fā)行契約，對(duì)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，在此基礎(chǔ)上，建立信用類債券池；在目標(biāo)久期確定的基礎(chǔ)上，積極發(fā)掘信用風(fēng)險(xiǎn)利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資。
�。�5）可轉(zhuǎn)換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券同時(shí)具有債券、股票和期權(quán)的相關(guān)特性，結(jié)合了股票的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力和債券的相對(duì)安全、收益固定的優(yōu)勢(shì)，并有利于從資產(chǎn)整體配置上分散利率風(fēng)險(xiǎn)并提高收益水平。本基金將重點(diǎn)從可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)在債券價(jià)值（如票面利息、利息補(bǔ)償及無條件回售價(jià)格）、保護(hù)條款的適用范圍、期權(quán)價(jià)值的大小、基礎(chǔ)股票的質(zhì)地和成長(zhǎng)性、基礎(chǔ)股票的流通性等方面進(jìn)行研究，在公司自行開發(fā)的可轉(zhuǎn)債定價(jià)分析系統(tǒng)的支持下，充分發(fā)掘投資價(jià)值，并積極尋找各種套利機(jī)會(huì)，以獲取更高的投資收益。
�。�6）資產(chǎn)支持證券的投資策略
本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
4、權(quán)證投資策略
本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí)，將通過對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究，結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平，謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資，在控制下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值的前提下，追求較為穩(wěn)定的增值收益。
5、其他衍生工具投資策略
本基金將密切跟蹤國內(nèi)各種衍生產(chǎn)品的動(dòng)向，一旦有新的產(chǎn)品推出市場(chǎng)，將在屆時(shí)相應(yīng)法律法規(guī)的框架內(nèi)，制訂符合本基金投資目標(biāo)的投資策略，同時(shí)結(jié)合對(duì)衍生工具的研究，在充分考慮衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的前提下，謹(jǐn)慎進(jìn)行投資。
�。ǘ┩顿Y限制
1、禁止行為
為維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，本基金禁止從事下列行為：
�。�1）承銷證券；
�。�2）向他人貸款或提供擔(dān)保；
�。�3）從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；
�。�4）買賣其他基金份額，但法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外；
�。�5）向基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或債券；
（6）買賣與基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；
�。�7）從事內(nèi)幕交易、操縱證券價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；
�。�8）當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)及《基金合同》規(guī)定禁止從事的其他行為。
如法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述禁止性規(guī)定，本基金管理人在履行適當(dāng)程序后可不受上述規(guī)定的限制。
2、投資組合限制
本基金的投資組合將遵循以下限制：
（1）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；
�。�2）本基金持有一家公司發(fā)行的債券不超過基金資產(chǎn)凈值的10%；
�。�3）本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；
�。�4）本基金進(jìn)入全國銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行債券回購的資金余額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%；
�。�5）本基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的0.5%，基金持有的全部權(quán)證的市值不超過基金資產(chǎn)凈值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一權(quán)證的比例不超過該權(quán)證的10%。法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，遵從其規(guī)定；
�。�6）現(xiàn)金和到期日不超過1年的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%；
�。�7）本基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%；
�。�8）本基金持有的同一（指同一信用級(jí)別）資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%；
（9）本基金應(yīng)投資于信用級(jí)別評(píng)級(jí)為BBB以上（含BBB）的資產(chǎn)支持證券�；鸪钟匈Y產(chǎn)支持證券期間，如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出；
�。�10）本基金管理人管理的全部基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券，不得超過其各類資產(chǎn)支持證券合計(jì)規(guī)模的10%；
�。�11）本基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，所申報(bào)的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；
�。�12）本基金不得違反《基金合同》關(guān)于投資范圍和投資比例的約定；
（13）相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門規(guī)定的其它投資限制。
如法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述限制性規(guī)定，履行適當(dāng)程序后，本基金不受上述規(guī)定的限制。
由于證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并或基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的原因?qū)е碌耐顿Y組合不符合上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但基金管理人應(yīng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。法律法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定�；鹜泄苋藢�(duì)基金投資的監(jiān)督和檢查自本基金合同生效之日起開始。
�。ㄈ┗鸬娜谫Y融券
本基金可以根據(jù)屆時(shí)有效的有關(guān)法律法規(guī)和政策的規(guī)定進(jìn)行融資融券。
九、基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：60%×滬深300指數(shù)收益率＋40%×中國債券總指數(shù)收益率
滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司開發(fā)的中國A股市場(chǎng)統(tǒng)一指數(shù), 它的樣本選自滬深兩個(gè)證券市場(chǎng), 覆蓋了大部分流通市值，其成份股票為中國A股市場(chǎng)中代表性強(qiáng)、流動(dòng)性高的主流投資股票, 能夠反映A股市場(chǎng)總體發(fā)展趨勢(shì)，具有權(quán)威性，適合作為本基金股票投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
中國債券總指數(shù)是由中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司編制的中國債券指數(shù)。該指數(shù)同時(shí)覆蓋了上海證券交易所、銀行間以及銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)上的主要固定收益類證券，具有廣泛的市場(chǎng)代表性，能夠反映債券市場(chǎng)總體走勢(shì)，適合作為本基金的債券投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
如果今后法律法規(guī)發(fā)生變化，或者有更權(quán)威的、更能為市場(chǎng)普遍接受的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)推出，或者是市場(chǎng)上出現(xiàn)更加適合用于本基金的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的股票指數(shù)時(shí)，本基金可以與基金托管人協(xié)商一致并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后變更業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并及時(shí)公告。
十、基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征
本基金是一只混合型基金，基金的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益都要低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)和中等收益品種。
十一、基金投資組合報(bào)告
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2012年4月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
本投資組合報(bào)告所載數(shù)據(jù)截至2012年3月31日。
1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
序號(hào)
項(xiàng)目
金額（元）
占基金總資產(chǎn)的比例（%）
1
權(quán)益投資
668,321,343.66
68.65
其中：股票
668,321,343.66
68.65
2
固定收益投資
95,743,969.20
9.84
其中：債券
95,743,969.20
9.84
資產(chǎn)支持證券
-
-
3
金融衍生品投資
-
-
4
買入返售金融資產(chǎn)
-
-
其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)
-
-
5
銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)
196,305,037.24
20.16
6
其他各項(xiàng)資產(chǎn)
13,125,670.68
1.35
7
合計(jì)
973,496,020.78
100.00
2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
代碼
行業(yè)類別
公允價(jià)值（元）
占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
A
農(nóng)、林、牧、漁業(yè)
-
-
B
采掘業(yè)
34,218,649.93
3.53
C
制造業(yè)
304,042,761.94
31.38
C0
食品、飲料
77,931,882.90
8.04
C1
紡織、服裝、皮毛
19,404,000.00
2.00
C2
木材、家具
-
-
C3
造紙、印刷
-
-
C4
石油、化學(xué)、塑膠、塑料
85,472,000.00
8.82
C5
電子
-
-
C6
金屬、非金屬
9,540,000.00
0.98
C7
機(jī)械、設(shè)備、儀表
56,908,000.00
5.87
C8
醫(yī)藥、生物制品
54,786,879.04
5.65
C99
其他制造業(yè)
-
-
D
電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)
-
-
E
建筑業(yè)
-
-
F
交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)
14,576,000.00
1.50
G
信息技術(shù)業(yè)
70,828,284.32
7.31
H
批發(fā)和零售貿(mào)易
46,365,230.89
4.78
I
金融、保險(xiǎn)業(yè)
89,679,000.00
9.25
J
房地產(chǎn)業(yè)
60,586,416.58
6.25
K
社會(huì)服務(wù)業(yè)
26,345,000.00
2.72
L
傳播與文化產(chǎn)業(yè)
21,680,000.00
2.24
M
綜合類
-
-
合計(jì)
668,321,343.66
68.97
3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)
序號(hào)
股票代碼
股票名稱
數(shù)量（股）
公允價(jià)值(元)
占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
1
000858
五 糧 液
1,200,000
39,408,000.00
4.07
2
000001
深發(fā)展Ａ
2,400,000
37,704,000.00
3.89
3
600016
民生銀行
6,000,000
37,620,000.00
3.88
4
002304
洋河股份
180,006
26,487,882.90
2.73
5
600028
中國石化
3,600,000
25,884,000.00
2.67
6
600160
巨化股份
1,200,000
25,536,000.00
2.64
7
000422
湖北宜化
1,200,000
21,948,000.00
2.27
8
300058
藍(lán)色光標(biāo)
800,000
21,680,000.00
2.24
9
600426
華魯恒升
2,400,000
19,368,000.00
2.00
10
300229
拓爾思
800,000
18,952,000.00
1.96
4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合
序號(hào)
債券品種
公允價(jià)值（元）
占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
1
國家債券
50,010,000.00
5.16
2
央行票據(jù)
-
-
3
金融債券
-
-
其中：政策性金融債
-
-
4
企業(yè)債券
27,855,811.90
2.87
5
企業(yè)短期融資券
-
-
6
中期票據(jù)
-
-
7
可轉(zhuǎn)債
17,878,157.30
1.85
8
其他
-
-
9
合計(jì)
95,743,969.20
9.88
5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)
序號(hào)
債券代碼
債券名稱
數(shù)量（張）
公允價(jià)值(元)
占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
1
110011
11附息國債11
500,000
50,010,000.00
5.16
2
122023
09萬業(yè)債
175,260
17,450,638.20
1.80
3
113001
中行轉(zhuǎn)債
136,860
12,963,379.20
1.34
4
122020
09復(fù)地債
50,000
5,060,000.00
0.52
5
110015
石化轉(zhuǎn)債
44,370
4,484,919.60
0.46
6報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)
本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。
8 投資組合報(bào)告附注
8.1 2011年5月27日，五糧液收到中國證監(jiān)會(huì)的《行政處罰決定書》。本基金投資該股票的決策程序符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。報(bào)告期內(nèi)，基金投資的前十名其他證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
8.2 本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成
序號(hào)
名稱
金額（元）
1
存出保證金
629,253.98
2
應(yīng)收證券清算款
9,964,428.71
3
應(yīng)收股利
-
4
應(yīng)收利息
2,141,142.19
5
應(yīng)收申購款
390,845.80
6
其他應(yīng)收款
-
7
待攤費(fèi)用
-
8
其他
-
9
合計(jì)
13,125,670.68
8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
序號(hào)
債券代碼
債券名稱
公允價(jià)值(元)
占基金資產(chǎn)凈值比例(%)
1
113001
中行轉(zhuǎn)債
12,963,379.20
1.34
2
110015
石化轉(zhuǎn)債
4,484,919.60
0.46
3
125887
中鼎轉(zhuǎn)債
429,858.50
0.04
8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
十二、基金的業(yè)績(jī)
基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證 收益�；鸬倪^往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
下述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
�。ㄒ唬┗饍糁当憩F(xiàn)
歷史各時(shí)間段基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較（截止時(shí)間2011年12月31日）
階段
凈值
增長(zhǎng)率①
凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④
①－③
�、冢�
自2009 年12 月22 日（合同生效日）起至2009 年12月31 日止
0.30%
0.05%
3.18%
1.02%
-2.88%
-0.97%
自2010年1月1日起至2010年12月31日止
4.89%
1.19%
-7.86%
0.95%
12.75%
0.24%
自2011年1月1日起至2011年12月31日止
-17.30%
1.11%
-14.00%
0.78%
-3.30%
0.33%
基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。
十三、費(fèi)用概覽
�。ㄒ唬┡c基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用
1、基金管理人的管理費(fèi)
本基金的管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5%年費(fèi)率計(jì)提。管理費(fèi)的計(jì)算方法如下：
H＝E×1.5%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)
E為前一日的基金資產(chǎn)凈值
基金管理費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費(fèi)劃款指令，基金托管人復(fù)核后于次月前2個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。若遇法定節(jié)假日、公休假等，支付日期順延。
2、基金托管人的托管費(fèi)
本基金的托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.25%的年費(fèi)率計(jì)提。托管費(fèi)的計(jì)算方法如下：
H＝E×0.25%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計(jì)提的基金托管費(fèi)
E為前一日的基金資產(chǎn)凈值
基金托管費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃款指令，基金托管人復(fù)核后于次月前2個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支取。若遇法定節(jié)假日、公休日等，支付日期順延。
�。ǘ┡c基金銷售有關(guān)的費(fèi)用
1、申購費(fèi)
本基金申購費(fèi)率 不超過1.5%，且隨申購金額的增加而遞減。投資者在一天之內(nèi)如果有多筆申購，適用費(fèi)率按單筆分別計(jì)算。申購費(fèi)率如下表所示：
單筆申購金額（M）
申購費(fèi)率
M<100萬
1.5%
100萬≤M<500萬
1.2%
500萬≤M<1000萬
0.3%
M≥1000萬
每筆1000元
本基金的申購費(fèi)用由基金申購人承擔(dān)，不列入基金財(cái)產(chǎn)，主要用于本基金的市場(chǎng)推廣、銷售、注冊(cè)登記等各項(xiàng)費(fèi)用。
2、贖回費(fèi)
本基金的贖回費(fèi)率 不超過贖回總金額的0.5%，按持有期遞減。贖回費(fèi)用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔(dān)，在投資者贖回基金份額時(shí)收取贖回費(fèi)用。其中，須依法扣除所收取的贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)，其余用于支付注冊(cè)登記費(fèi)、銷售手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用。具體費(fèi)率如下：
持有年限（Y）
贖回費(fèi)率
Y＜1年
0.5%
1年≤Y＜2年
0.25%
Y≥2年
0
注：一年指365天，兩年為730天，依此類推。
3、轉(zhuǎn)換費(fèi)
基金轉(zhuǎn)換的總費(fèi)用包括轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)和申購補(bǔ)差費(fèi)。
轉(zhuǎn)出基金贖回費(fèi)＝轉(zhuǎn)出份額×轉(zhuǎn)出基金T日基金份額凈值×轉(zhuǎn)出基金贖回費(fèi)率
轉(zhuǎn)出金額=轉(zhuǎn)出份額×轉(zhuǎn)出基金T日基金份額凈值-轉(zhuǎn)出基金贖回費(fèi)
基金轉(zhuǎn)換申購補(bǔ)差費(fèi)按轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出基金之間申購費(fèi)的差額計(jì)算收取，具體計(jì)算公式如下：
基金轉(zhuǎn)換申購補(bǔ)差費(fèi)＝ max[（轉(zhuǎn)入基金的申購費(fèi)－轉(zhuǎn)出基金的申購費(fèi)），0 ]，即轉(zhuǎn)入基金申購費(fèi)減去轉(zhuǎn)出基金申購費(fèi)，如為負(fù)數(shù)則取0
轉(zhuǎn)入金額 = 轉(zhuǎn)出金額—基金轉(zhuǎn)換申購補(bǔ)差費(fèi)
轉(zhuǎn)入份額 = 轉(zhuǎn)入金額÷轉(zhuǎn)入基金T日基金份額凈值
轉(zhuǎn)入份額的計(jì)算結(jié)果四舍五入保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位。
其中：
轉(zhuǎn)入基金的申購費(fèi)＝[轉(zhuǎn)出金額-轉(zhuǎn)出金額÷（1＋轉(zhuǎn)入基金的申購費(fèi)率）]或轉(zhuǎn)入基金固定收費(fèi)金額
轉(zhuǎn)出基金的申購費(fèi)＝[轉(zhuǎn)出金額-轉(zhuǎn)出金額÷（1＋轉(zhuǎn)出基金的申購費(fèi)率）]或轉(zhuǎn)出基金固定收費(fèi)金額
注1：轉(zhuǎn)入份額的計(jì)算結(jié)果四舍五入保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位，由此產(chǎn)生的誤差計(jì)入基金資產(chǎn)。
注2：關(guān)于轉(zhuǎn)換費(fèi)用的其他相關(guān)條款請(qǐng)?jiān)斠姽揪W(wǎng)站的有關(guān)臨時(shí)公告。
�。ㄈ┢渌M(fèi)用
1、《基金合同》生效后與基金相關(guān)的信息披露費(fèi)用；
2、《基金合同》生效后與基金相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)和訴訟費(fèi)；
3、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用；
4、基金的證券交易費(fèi)用；
5、基金的銀行匯劃費(fèi)用；
6、按照國家有關(guān)規(guī)定和《基金合同》約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。
上述基金費(fèi)用根據(jù)有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議規(guī)定，按費(fèi)用實(shí)際支出金額列入或攤?cè)氘?dāng)期費(fèi)用，由基金托管人從基金財(cái)產(chǎn)中支付。
�。ㄋ模┎涣腥牖鹳M(fèi)用的項(xiàng)目
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失；
2、基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；
3、《基金合同》生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用等費(fèi)用；
4、其他根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定不得列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目。
（五）費(fèi)用調(diào)整
基金管理人和基金托管人協(xié)商一致后，可根據(jù)基金發(fā)展情況調(diào)整基金管理費(fèi)率、基金托管費(fèi)率、基金銷售費(fèi)率等相關(guān)費(fèi)率。
調(diào)高基金管理費(fèi)率、基金托管費(fèi)率或基金銷售費(fèi)率等費(fèi)率，須召開基金份額持有人大會(huì)審議；調(diào)低基金管理費(fèi)率、基金托管費(fèi)率或基金銷售費(fèi)率等費(fèi)率，無須召開基金份額持有人大會(huì)。
基金管理人必須最遲于新的費(fèi)率實(shí)施日前2日在至少一種指定媒體和基金管理人網(wǎng)站上公告。
（六）基金的稅收
本基金運(yùn)作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務(wù)按國家稅收法律、法規(guī)執(zhí)行。
十四、對(duì)招募說明書更新部分的說明
本基金管理人依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他有關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合本基金管理人對(duì)本基金實(shí)施的投資管理活動(dòng)，對(duì)本基金的原招募說明書進(jìn)行了更新，主要更新的內(nèi)容如下：
章節(jié)
主要更新內(nèi)容
三、基金管理人
更新了基金管理人相關(guān)信息。
四、基金托管人
更新了基金托管人相關(guān)信息。
五、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)
更新了部分直銷機(jī)構(gòu)、代銷機(jī)構(gòu)的信息；
更新了注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息。
八、基金份額的申購、贖回與轉(zhuǎn)換
對(duì)“（一）日常申購、贖回與轉(zhuǎn)換的場(chǎng)所”中部分直銷和代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行了更新。
九、基金的投資
更新了本基金最近一期投資組合報(bào)告的內(nèi)容。
十、基金的業(yè)績(jī)
對(duì)基金合同生效以來的業(yè)績(jī)進(jìn)行了更新。
二十一、對(duì)基金份額持有人的服務(wù)
對(duì)整章內(nèi)容進(jìn)行了更新。
二十二、其他應(yīng)披露事項(xiàng)
披露了自2011年12月22日至2012年6月22日期間本基金的公告信息。
華安基金管理有限公司
二〇一二年八月六日來源上海證券報(bào))
投稿郵箱：chuanbeiol@163.com 詳情請(qǐng)?jiān)L問川北在線：http://sanmuled.cn/
