停牌兩個(gè)多月的星星科技，在經(jīng)歷2011年8月上市短暫的輝煌后，2012年其主營業(yè)務(wù)即開始虧損，2013年度，公司更是預(yù)虧6000萬元，此次公司擬以8.39億元的價(jià)格收購深越光電100%股權(quán)，溢價(jià)超5倍

■本報(bào)記者夏齊林

8月9日，星星科技（300256.SZ）發(fā)布定向增發(fā)草案顯示，公司擬以8.39億元的價(jià)格收購深越光電100%股權(quán)，同時(shí)募集2.78億元的配套資金。

根據(jù)深越光電此前股權(quán)交易價(jià)格來看，星星科技此次收購的深越光電的市場(chǎng)價(jià)值在6個(gè)月內(nèi)增值了165%。

年報(bào)顯示，星星科技在上市當(dāng)年2011年度凈利潤與2010年基本保持一致，而在上市一年后的2012年，其主營業(yè)務(wù)即虧損，2013年甚至預(yù)虧超6000萬元，業(yè)績迅速變臉。

值得一提的是，星星科技的IPO募投項(xiàng)目之一在上市后不到2個(gè)月即公告部分變更，另一項(xiàng)目截至2012年末仍未投入分文。

收購溢價(jià)超5倍

標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值半年增165%

根據(jù)8月9日的定向增發(fā)公告，星星科技擬以13.43元/股的價(jià)格發(fā)行股份，收購深越光電100%股權(quán)，另以12.09元/股的價(jià)格發(fā)行股份募集配套資金，配套資金不超過27，807萬元。

公告顯示，深越光電100%股權(quán)的評(píng)估價(jià)值為85，120.30萬元，評(píng)估增值71，198.78萬元，增值率為511.43%，交易價(jià)格為83，937.50萬元，其中通過發(fā)行股份的方式購買交易對(duì)方所持標(biāo)的公司85.12%的股權(quán)，另外14.88%的股權(quán)則以12，489.90萬元現(xiàn)金購買。

根據(jù)資料，深越光電成立于2006年9月，初始注冊(cè)資本50萬元，通過數(shù)次增資后注冊(cè)資本為2150萬元。

2011年-2012年，深越光電實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.10億元、5.15億元，凈利潤分別為473.48萬元、5238.09萬元；2013年1-4月，營業(yè)收入2.52億元，凈利潤2131.92萬元。

值得注意的是，2012年10月10日，海通開元以2240萬元的資金獲得深越光電6.98%股權(quán)，具體增資情況為海通開元實(shí)際投入2240萬元，其中150萬元認(rèn)繳公司注冊(cè)資本，其余2090萬元計(jì)入公司資本公積。

若以此次海通開元增資價(jià)格計(jì)算，深越光電100%股權(quán)在2012年10月10日的價(jià)值約為32091.69萬元。公告顯示，屆時(shí)相關(guān)各方根據(jù)深越光電2012年度預(yù)計(jì)經(jīng)營業(yè)績及其未來發(fā)展并結(jié)合當(dāng)時(shí)同行業(yè)上市公司的市盈率水平協(xié)商確定，增資完成后深越光電的整體估值為32，000萬元。

而在6個(gè)月后，也就是此次定向增發(fā)的評(píng)估基準(zhǔn)日2013年4月30日，深越光電的評(píng)估價(jià)值變?yōu)?.51億元，若以此計(jì)算，半年時(shí)間深越光電價(jià)值增值165%。

IPO項(xiàng)目上市2個(gè)月即變更

年度預(yù)虧6000萬元

星星科技上市于2011年8月19日，主營（LCD）視窗防護(hù)屏的材料和產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

年報(bào)顯示，2011年度，星星科技公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入5.63億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤5747.81萬元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤5556.18萬元。

2011年度星星科技上市當(dāng)年，國內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)開始爆發(fā)式增長，公司營業(yè)收入較上年同比增長85%，凈利潤僅增長6%。

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