12月16日，備受關(guān)注的中央經(jīng)濟工作會議正式閉幕。在經(jīng)濟政策方面，提出明年要繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。此外，在備受關(guān)注的城鎮(zhèn)化建設(shè)方面，會議指出，城鎮(zhèn)化是我國現(xiàn)代化建設(shè)的歷史任務，也是擴大內(nèi)需的最大潛力所在，要圍繞提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量，積極引導城鎮(zhèn)化健康發(fā)展。市場分析認為，目前政府強調(diào)要推進農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化，享受到城市的基本公共服務。
而在城鎮(zhèn)化被熱議的同時，地方上也紛紛出臺了相關(guān)的鼓勵性政策，如新疆出臺多項優(yōu)惠政策鼓勵發(fā)展再生資源回收產(chǎn)業(yè)、河南出臺《城鎮(zhèn)排水專項規(guī)劃編制綱要》等等。
記者也采訪了東海證券資深分析師應曉明，據(jù)他介紹，中央經(jīng)濟工作會議指出，城鎮(zhèn)化是我國現(xiàn)代化建設(shè)的歷史任務，也是擴大內(nèi)需的最大潛力所在。這種提法涉及的產(chǎn)業(yè)鏈很多，但目前最少應關(guān)注兩大板塊：
一，首先應關(guān)注農(nóng)業(yè)板塊。農(nóng)業(yè)是近期板塊中表現(xiàn)最搶眼，北大荒（600598）、正邦科技（002157）、大康牧業(yè)（002505）等漲幅居前�！笆舜蟆眻蟾嬷赋觯鉀Q好農(nóng)業(yè)農(nóng)村農(nóng)民問題是全黨工作重中之重，要加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。而且農(nóng)業(yè)又是每年“一號文件”的重中之重。由此催生了“農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”概念。所以2013年股市主題投資之一就是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，其政策路徑或?qū)⒅τ谵r(nóng)業(yè)物質(zhì)裝備、農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織和農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境四個方面。而一季度，可把握農(nóng)業(yè)灌溉中，如水利建設(shè)、節(jié)水灌溉設(shè)備、土壤修復機會等機會。
二，生態(tài)環(huán)保概念�！笆舜蟆敝刑岢錾鷳B(tài)文明，進一步提高了對環(huán)保的重視程度。而在生態(tài)環(huán)保細分行業(yè)中，龍頭股的優(yōu)勢會越來越強，如桑德環(huán)境（000826）、盛運股份（300090）、東江環(huán)保（002672）等；污水處理要看二三線城市，主要是因為污水處理行業(yè)逐漸向二三線城市滲透，可把握如巴安水務（300262）、中電環(huán)保（300172）、萬邦達（300055）等；而大氣污染治理行業(yè)要看特許經(jīng)營，如國電清新（002573）、九龍電力（600292）、龍源技術(shù)（300105）等。另外可關(guān)注重金屬污染治理、資源循環(huán)利用、抗旱節(jié)水類、環(huán)保監(jiān)測等。
政策引導下 2013 年基本面好于2012 年
從目前政策走勢來看，記者查閱了相關(guān)資料，2012 年，大量政策出臺對環(huán)保產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域發(fā)展有了具體指引，細分領(lǐng)域中水、固廢處理也已有多項政策出臺，2013 年出臺的政策將更為細化，并有望落實到具體的補貼措施完善等方面，促進資源節(jié)約和污染控制，推動“新型城鎮(zhèn)化”及“美麗中國”建設(shè)，并能真正實現(xiàn)推動環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資落地、及快速發(fā)展。而“十八大”召開后，“美麗中國”及“新型城鎮(zhèn)化”又再次明確了環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大方向，增強了“十二五”環(huán)保投入提升的確定性。
由于環(huán)保行業(yè)的外部性和公益性特征，全社會環(huán)保投資中較大一部分是從財政支出中體
現(xiàn)。受“十八大”召開影響，部分環(huán)保項目可能推后執(zhí)行，導致投資和市場啟動存在一定滯后現(xiàn)象，對應的財政支出快速增長時期預計要從2013 年開始。
而且2012 年尚未體現(xiàn)出投資大幅增長的勢頭，在政策引導下，2013年~2014 年相關(guān)市場的發(fā)展更值得期待，未來投資有望加速。
從行業(yè)基本面上來看，2013 年將更好于2012 年。近期環(huán)保股在市場整體的影響下，估值出現(xiàn)了大幅下移，但環(huán)保公司2013 年高速成長仍可期。中信證券（600030）認為，目前環(huán)保板塊2012 年平均估值水平28倍左右，2013 年動態(tài)PE約21倍。板塊內(nèi)那些業(yè)績增速30%以上、能夠獲得國家政策扶持的公司，券商給予2013 年25 倍PE是合理水平，未來仍有20%左右的上漲空間。建議配置龍頭個股，重點配置垃圾發(fā)電領(lǐng)域的盛運股份、桑德環(huán)境；水處理領(lǐng)域的碧水源（300070）；以及脫硝領(lǐng)域的龍凈環(huán)保（600388）、龍源技術(shù)等。
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